优势互补或将是互联网 消费金融发展新路径

本篇文章1432字，读完约4分钟

徐少峰

让金融属于金融，让技术属于技术，这是互联网消费金融发展的下一步吗？

最近，一个互联网汽车平台试图涉足互联网消费金融，这通常被称为现金贷款业务。不同于以往平台作为信用中介的角色，这一次，具有流量和数据优势的网络汽车平台只注重前端——流量分配和数据支持，而后端——风险控制和信用资金等。，所有这些都由合作伙伴许可的金融机构处理。

这不是巧合。另一个现金贷款平台，最初是校园贷款，现已在美国上市，已悄然转变为一个信息中介。这个平台不再自己借钱，自己集资，建立自己的风险控制系统。相反，它服务于金融机构，并通过技术优势和大数据积累，协助和支持金融机构实施包容性金融。

一个是大流量平台，另一个是曾经轰动一时的现金贷款平台。如今，不同的方式导致相同的目标，它们都把盈利模式锁定在信息中介服务上，扮演着贷款帮助机构的角色。互联网技术平台愿意放弃消费金融而放弃巨大的市场吗？

当然不是。

随着互联网金融风险专项整治领导小组《关于加强互联网资产管理业务整治和受理工作的通知》(整治办函[2018]29号)的发布，越来越多的网上贷款平台因违规和无望备案而被迫停业清理。数据显示，截至2018年4月底，p2p网络借贷行业只有1595个正常运营平台。与高峰时期的约6000人相比，现在还不到三分之一。大量在线贷款平台的退出给互联网消费金融市场留下了一个巨大的空空白。面对诱人的市场，持牌互联网技术企业继续深化培育，甚至拆分金融业务，成立自己的公司，准备做大生意。在强有力的监管政策下，无牌照、面临转型或盈利压力的互联网技术平台也在加快业务模式转型，将重资产转化为轻资产，并以更加合规的形象出现在消费金融市场。

虽然它只是一个信息中介，但它并不像单独赚钱和赚更多钱那样快，但政策不确定性的风险很小；在合规线下定价，虽然贷款利率无法与之前异常高的现金贷款利率相比，但与传统的信贷利率相比，空消费金融的利润仍然很有吸引力；更重要的是，新的商业模式使得平台的利润更加可预测和稳定。投资者更有信心在这样的平台上购买股票；公司的运营也更加稳定。这对净化消费金融市场环境，促进消费金融市场健康发展大有裨益。

如果要发展互联网消费金融，它必须是兼容的。虽然上一波互联网消费金融使许多平台获得了巨额利润，但市场上的暴力集合、利用异常高的利率剥削借款人的血腥气味、资金池的混乱、逾期、坏账和逃债等导致行业积累了巨大的信用风险，影响了行业声誉和投资者信心，也引发了强有力的监管政策的出台，最终导致旧商业模式的终结和新商业模式的出现。

在网络时代，每个人都有自己的“缺点”，每个人都有自己的优势。互联网技术公司竭尽全力，努力吸引流量，深入挖掘积累的大数据，并向获得许可的金融机构提供精选的高质量客户；金融机构要充分发挥风险控制和资本优势，筑好屏障，准确地向合理需求的客户投放信贷资金。双方共同努力，可以深化消费金融市场，让得不到信贷阳光的人也能获得普惠金融服务。

互联网技术公司有用户，但流量和数据不容易转化为收入；持牌金融机构拥有风险控制和资本，但获得客户的成本非常高。这为双方的合作提供了前提和基础。只要双方划清界限，不触及对方的商业利益，互联网技术公司就试图向前端倾斜，只做“分流”和“数据”，而金融机构则试图向后倾斜，只负责风险控制和资本，双方就可以携手抢占更大的蛋糕，在消费金融市场获得更多的利益。

事实上，在消费金融市场上，优势互补可以引领市场，共同努力可以实现美好的未来。(张乐制图)