防概念炒作 人工智能基金备案吃“闭门羹”

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在人工智能的催化下，金融业正在悄然发生变化，监管并没有放松对资产管理行业中人工智能炒作概念的监管。近日，记者获悉，一些基金公司在申报产品时被"拒之门外"，原因是基金名称中有"人工智能"一词。

记录并吃“紧闭的门”

在过去的两年里，人工智能行业已经引起了市场的极大关注，在各个领域被反复提及。监管在加强人工智能在金融投资领域应用的同时，也在加大对相关产品违规行为的整改力度。北京一家中型基金公司市场部负责人向记者透露，基金名称中带有“中国”和“人工智能”字样的产品最近在申报时不允许备案，名称需要重新修改。

“目前，在国内市场上，‘人工智能’在公共基金投资领域仍过于‘概念性’，主要基于噱头。监管要求避免在基金名称中使用“人工智能”一词，也不想给投资者带来误解。”上述公司的负责人说。

关于监管这一举措的意图，泰金石研究院的一名高级研究员向记者解释说，“人工智能”一词可能会将投资者与投资策略和投资目标混淆起来。目前的“人工智能”主题基金是指投资对象为通信、电子、计算机等相关人工智能企业的产品，但有了人工智能，投资者可能会误认为是通过人工智能选股投资的产品。

马滢基金研究员杨晓青表示，目前人工智能在金融行业的应用体现在以下三个方面:一是投资人工智能相关领域的公司；第二，将大数据和量化模型结合起来用于资产管理和风险控制；三是利用人工智能，高效便捷地进行“千人万面”的智能投资。

记者从中国证监会发布的2018年基金募集申请公示表中发现，今年以来已有三只人工智能主题基金获得监管“出生证明”。例如，南方人工智能主题混合基金于1月26日获得监管批准，东方人工智能主题混合基金和宝应人工智能主题股票基金分别于3月30日和4月17日获得融资批准。记者注意到，上述产品的审批期限约为3个月。

性能不令人满意

事实上，公共基金行业已经有了测试人工智能的先例。除了上述三个新批准的产品，融通基金和前海开源基金在产品线布局上处于领先地位。

中国首只专注于人工智能概念的基金是前海开源人工智能主题混合基金，这是一只成立于2016年5月的活跃管理基金。从产品收益表现来看，上述基金在本年度的表现并不理想。数据显示，截至5月18日，前海开源人工智能全年亏损7.27%，低于同期同类产品平均收入水平-0.21%，也大幅提升了表现不佳的沪深300指数。不幸的是，“人工智能”主题“前海开源”没有得到投资者的认可，其份额在第一季度下降了1.2亿份。截至一季度，基金规模为13.15亿元。

另一个专注于“人工智能”的基金是荣通CSI人工智能指数。据悉，该基金采用指数投资策略，密切跟踪CSI人工智能主题指数。CSI人工智能主题指数选择提供基本资源、技术和应用支持的公司作为人工智能主题指数的成份股。这些股票包括但不限于大数据、云计算、云存储、机器学习、机器视觉、人脸识别、语音语义识别、智能芯片等。

迫切需要监督和监管

记者注意到，人工智能的布局仍然局限于大型基金公司，而中小型基金公司很少涉足。“基金公司对人工智能的投资不是一蹴而就的。不仅要吸收专业人才，还要引进先进技术和较高的投资成本。对于财力有限的中小型基金公司来说，这不是一件容易的事情。目前，它仍是一个试验场，因此中小基金公司普遍持观望态度。”北京一家基金公司市场部负责人指出。

事实上，许多国内基金公司已经选择积极拥抱人工智能。例如，田弘基金在2016年成立了一个智能投资部门，负责资产配置、大数据研究、指数基金和fof。嘉实基金与北京大学光华管理学院合作建立博士后联合培养工作站。主要研究方向是人工智能投资和大规模资产配置；大成基金成立了大数据俱乐部，并将“互联网+大数据+人工智能”的商业模式定位为其发展战略之一。

除了基金公司的投资研究之外，第三方销售机构也在引入智能投资，但由于缺乏有效的监管，出现了许多混乱。此前曝光的金融魔方、拿铁理财等互联网平台，打着聪明投资的旗号，未取得基金销售业务资格就推出了公募基金销售活动，抽干给第三方基金销售机构。

业内人士还建议，人工智能在金融领域的应用需要监管和紧急跟进。北京紫皮益投资咨询有限公司董事长张家林在金嘉陵财富管理论坛上表示，未来智能投资有两个核心监管框架。首先，明智的投资显然是一种信托责任，有必要明确披露核心内容。；其次，保护投资者，关键是保护足够的数据安全。