保险服务助力银行业 提升抵御地震风险能力

本篇文章2478字，读完约6分钟

我们的记者小杨

2008年汶川地震是中国人不可磨灭的记忆。新中国成立以来破坏力最强的地震造成了8451亿元的直接经济损失，但更难以估量的是间接经济损失。

事实上，汶川地震也给中国银行业造成了巨大的经济损失。虽然地震造成的风险并非来自直接的财产损失，但由于灾后贷款企业或个人等各种原因，无法偿还贷款的银行不良贷款率上升，对资产方面产生了巨大影响。据有关统计，汶川地震造成整个银行业损失总额约200亿元，不良贷款损失约80亿至140亿元。

在汶川地震十周年之际，瑞士再研究所在近期发布的《中国商业银行地震风险防范缺口报告》中呼吁:“要有效降低地震风险对银行业和国民经济的影响，需要政府部门、银行和保险公司共同应对和配合，从而提高银行抵御地震风险的能力。”

银行信贷资产32%

位于地震高危地区

“随着全球气候变化的逐步加剧和经济活动的日益复杂，重大自然灾害和大规模人为灾害对世界各国的社会和经济影响日益严重。”该报告的作者之一，瑞士再研究所的高级经济分析师邢鲲博士说，地震和洪水等自然灾害是造成损失的主要原因。

根据瑞士再保险提供的自然灾害风险图谱，中国地震高风险区主要集中在西北、西南、华北和台湾。其中，华北包括京津冀城市群，被称为“新首都经济圈”。中国是一个人口相对集中、经济相对发达的省份。如果发生百年一遇的地震，必然会造成重大人员伤亡和经济损失，严重危及社会经济的可持续发展。此外，虽然西北和西南地区属于低人口密度和经济欠发达地区，但这些地区得到国家政策的支持和资助。

瑞士再研究所通过对各商业银行2016年年报数据的分析发现，中国五大商业银行的国家信贷资产总额为48.2万亿元，其中15.1万亿元投资于西部、环渤海等高风险地区；12家股份制银行的国有信贷资产为19.7万亿元，其中6.5万亿元投向西部、环渤海等高风险地区；中国17家主要商业银行共有21.6万亿元的信贷资产位于地震多发地区，占信贷资产总额的32%。

根据瑞士再保险巨灾模型，在正常经济条件下，50年一遇地震造成的银行信贷资产损失为870亿元(占信贷资产总额的0.13%)；百年一遇地震损失1465亿元(0.22%)；然而，250年一次的地震造成的损失高达2620亿元(0.39%)。当经济面临下行风险时，地震造成的损失更为严重。50年一遇地震造成的损失规模为1110亿元(占0.16%)；百年一遇的地震为1870亿元(0.28%)；而250年一次的地震是3360亿元(0.49%)。2018年，中国经济稳步增长，结构调整方向合理，但仍面临较大下行风险。在这种情况下，一旦发生地震灾害，特别是在经济发达地区，将使中国的经济雪上加霜。

传统地震保险产品

它不再适合银行业

“随着全球气候变化的逐步加剧和经济活动的日益复杂，重大自然灾害和大规模人为灾害对世界各国的社会和经济影响日益严重。”邢鲲认为，传统的地震保险产品不适合今天的银行业，但基于地震震级和烈度的创新型地震指数保险产品确实适用。政府部门、银行和保险公司需要共同应对和合作，以有效降低地震风险对银行和国民经济的影响。

由于银行面临的地震风险主要来自灾后不断上升的不良贷款率，这导致了对资产方面的影响。然而，在理赔和损失确定过程中，保险公司很难区分违约金额增加的哪一部分是由地震或其他市场因素造成的。与此同时，目前的巨灾模型在技术上难以准确定价银行信贷资产的地震风险。因此，鉴于定价和理赔的困难，传统的地震保险产品形式已经难以适用于银行业。

报告称，近年来开发的创新地震指数保险产品是基于代表灾害强度的一些物理指标，如地震震级和强度。一旦指数达到事先商定的阈值，将开始补偿。这种保险大大简化了理赔和损失确定的过程，并且是透明的，争议较少，因此适合在银行业推广。该报告还建议，根据地震震级确定赔偿金额的保险产品更适合资产集中在地震高风险地区的地区银行；然而，根据不同地区同一次地震的地震烈度确定赔偿金额的保险产品更适合于在全国拥有资产的国有银行。

地震指数保险

帮助银行转移风险

事实上，从美国、日本和新西兰等成熟市场来看，地震对银行业的影响，尤其是地震带来的信贷风险，已经大大降低。

在美国，大多数商业银行在发放贷款后，会在短时间内将贷款打包出售给房地美和房利美，这两家抵押贷款公司不仅会保留部分业务，还会将大部分贷款证券化，并出售给机构投资者。针对上述现象，邢鲲表示，虽然美国住宅建筑的地震保险覆盖率不高(即使在地震高发的加州也只有10%)，但通过上述风险转移，地震引发的抵押贷款违约风险转移到了资本市场。至于企业贷款，大多数企业会购买传统的地震财产保险，因此地震风险由保险公司和再保险公司分担。

邢鲲还表示，与美国类似，日本银行也要求贷款人购买抵押保险或抵押担保，并将地震造成的违约风险从银行转移到保险公司或担保公司。对于企业贷款，他们通常购买传统的财产保险，包括地震保险。特别是地震后，日本地震保险的购买率一度从2.9%上升到20%。另外，由于日本地震频发，全国都有很强的风险防范意识，这也在一定程度上降低了灾后损失的程度。

同样，在新西兰，地震保险的覆盖率很高，个人和企业都有地震保险，不仅涵盖了传统的财产损失，还涵盖了地震造成的房屋土地价值的贬值，因此对银行业信用风险的影响几乎可以忽略不计。以2010年和2011年克赖斯特彻奇连续地震为例，经济损失高达200亿美元，其中80%以上由保险市场承担。

因此，银行业必须高度重视地震风险的影响。对此，邢鲲提出了几点建议:第一，银行需要更加重视地震风险，完善和补充目前的整体风险管理框架，特别是需要将地震风险影响因素加入到信用风险管理框架中，评估地震发生时信用风险的传导路径，从直接和间接损失两方面进行评估，并在压力测试时考虑经济发达地区的强震。其次，银行和保险公司可以共同开发适合银行体系的地震风险模型，帮助银行全面、定量地分析地震对银行资产负债表可能产生的影响，为相关决策提供依据。最后，银行可能会考虑直接从保险公司购买地震指数保险，以转移剩余风险。(本版图纸:张乐)