中金：不必过分担心美禁令的连锁反应 看好AI芯片个股

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北京时间4月18日周三，据彭博社报道，CICC表示，市场过于担心整个产业链的连锁反应，仍看好人工智能、制造业升级和化合物半导体等趋势机遇。

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CICC分析师黄乐平在17日的一份报告中表示，Hikvision (002415)和大华(002236)在商业模式上与中兴(000063)相似，但安全业务产业链对美国公司的依赖程度较低，主要零部件有中国或日本和韩国供应商。

在人工智能芯片方面，海康和大华从2017年开始进口和替代版图芯片。用于前端摄像头的人工智能推理芯片在国内的比例逐渐增加，只有少数产品如用于后端数据中心的人工智能训练芯片依赖进口。

SMIC和华虹半导体等国内主要半导体公司可能受益于政府加大的支持力度。然而，在半导体设备方面，中国仍然主要依赖美国和日本企业。如果美国收紧对半导体设备的出口管制，将不利于中国半导体企业的长远发展。

手机产业链的主要附加值集中在苹果等美国企业。美国很难对引入手机产业链实施制裁，受影响的可能性很小。