铁矿石价格中国要说了算

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◆经济导报记者刘墉报道

原油期货成功上市后，铁矿石期货的国际化正逐步逼近。

最近，中国证监会宣布，5月4日，铁矿石期货将正式引入海外交易商。铁矿石期货的国际化正式启航，这也意味着铁矿石期货引入海外贸易商即将登陆。

接受《经济导报》采访的业内人士指出，铁矿石期货引入海外贸易商后，有望形成全球工业客户共同参与和认可的期货价格和对冲工具。

此外，铁矿石期货将为海外工业企业和金融机构参与中国金融市场搭建有效平台，成为对冲全球工业和金融风险、促进全球铁矿石贸易的重要途径。

北京工商大学证券与期货研究所所长胡表示，作为黑色金属系列的主导品种，中国铁矿石期货具有较强的竞争力，成为探索大宗商品定价权国际化道路的突破口。

了解情况

中国证监会发言人高丽近日表示，经过精心准备，引进外商投资铁矿石期货交易的各项准备工作已经完成，引进外商投资业务将于5月4日正式实施。

对此，中国期货市场人士表示，尽管人们早就预计铁矿石期货将对外国贸易商开放，但这一速度仍然非常快。

金莲庄钢铁行业分析师杜成告诉《经济导报》记者，中国近年来一直在为铁矿石期货的国际化做准备，2015年已经确立了国际化计划和推进原则。

在杜成看来，中国钢铁行业在世界上处于领先地位，对钢铁原料的需求强劲，中国也是世界上最大的铁矿石消费国。

从铁矿石行业本身来看，它是一个高度国际化的品种，海外铁矿石资源占中国市场份额的80%。然而，中国在铁矿石行业的话语权并不高，国际铁矿石贸易主要是基于普氏指数定价。争夺铁矿石定价的话语权是中国钢铁业正在做的事情。

根据公开信息，中国目前是世界上最大的铁矿石进口国。2017年，中国进口了10.75亿吨铁矿石，约占全球铁矿石贸易的68%。

大连商品交易所总经理王凤海认为，中国铁矿石进口量大，对外依存度高。通过引进国外贸易商，特别是国际矿业和其他工业客户，有助于改善我国铁矿石期货贸易商的结构，使铁矿石期货价格真正成为全球参与者共同交易产生的具有国际影响力的价格，更准确地反映宏观经济和全球铁矿石贸易的供求变化。

胡说，中国钢铁工业在全球钢铁工业中处于领先地位。全球一半以上的钢铁产自中国，但中国是一个铁矿石资源稀缺的国家。因此，中国的铁矿石依赖于国际市场，其对外依存度已经超过80%。同时，中国铁矿石进口占国际铁矿石贸易量的90%。

胡于越说，中国是一个铁矿石进出口大国，在全球铁矿石和钢铁工业中发挥着重要作用。对中国来说，此时铁矿石的国际化有利于中国话语权的提高。

寻求定价权

目前，中国是世界上最大的铁矿石进口国和消费国，但与中国铁矿石贸易量不一致的是，中国钢铁企业在铁矿石贸易定价中处于被动地位。

湖南吕林燕钢铁(000932)集团董事长曹志强表示，普氏价格指数近年来已进入铁矿石市场，并已成为领先的市场交易价格。

日照的一位铁矿石经销商刘告诉《经济先驱报》，普拉特的定价存在一些缺陷。据报道，普氏指数样本量约占全球海运铁矿石市场贸易量的3.41%。如此小的样本量决定了整个市场价格的走势，其不合理性不言而喻。

“对铁矿石价格有很大影响的普氏指数(Platts Index)只是通过打电话询问几艘船的交易情况以及业内人士的‘盘感’来获得交易价格。在如此罕见的交易量下获得的“现货价格”实际上并不具有指导意义。只要有人继续报告最高价格，而根本不需要任何对手做出回应，普拉特斯指数(Platts Index)就可以被操纵，而普拉特斯指数(Platts Index)的上涨也将导致铁矿石现货价格上涨。”刘说:“最大的问题是，尽管如此，国内钢厂和贸易商往往被迫接受它。”

“目前，市场需要改变以前的定价模式，推动混合指数定价。中国铁矿石期货引入海外贸易商后，可以促进市场将铁矿石期货合约的月平均交易价格作为铁矿石国际贸易的月定价基础，逐步完善铁矿石定价体系。”曹志强说。

刘在接受《经济导报》采访时表示，用期货来指导现货采购和定价已经成为现货企业的共识。“许多国内钢铁公司和贸易商在购买铁矿石时，通常会以当日15点期货市场收盘后的结算价和涨跌作为定价参考。”

“铁矿石是全球贸易中的第二大大宗商品。未来大型商业机构的铁矿石期货价格在全球范围内推广后，铁矿石国际贸易可以像原油贸易一样采用基于期货价格的基础贸易定价，降低市场。不确定性的影响。”中国证券期货工业产品部经理张桂川说。