资金流出778亿元

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1.一周的市场资金流量:资金净流出778亿元

截至2018年4月13日，市场累计净流出778亿元，资金流出量较大。同期，沪深300指数上涨0.42%。近10天累计资金净流出1377亿元，近20天累计净流出3192亿元。

上周，市场小幅上涨，总体上仍不稳定。截至4月13日，上证综指上涨0.89%，收于3159.05点；深圳成份股指数上涨0.02%，收于10687.02点；创业板指数下跌0.67%，收于1824.59点。就行业而言，钢铁、银行和电脑处于领先地位；就概念主题而言，小项目指数上升最多，反关税指数下降最多；周期性股票整体表现良好，钢铁如雨后春笋般涌现，有色金属和化学工业表现良好，矿业也略有上升。上海和深圳的大部分股票指数上周都出现了红色，但创业板仍然关闭了。从根本上说，3月份cpi同比上涨2.1%，其中食品价格上涨2.1%，非食品价格上涨2.1%；消费品价格上涨1.6%，服务价格上涨2.8%，cpi环比下降1.1%，春节因素消退，cpi如期回落；3月份，生产者价格指数同比上升3.1%，环比下降0.2%，符合预期。4月17日，预计将公布3月份工业增加值、固定资产投资和社会消费品零售总额，反映近期工业发展形势、生产经营规模和消费需求。与此同时，预计3月份将公布gdp同比值，反映整体经济运行情况。

图1近20天大市场净流入(亿元)

2.部门资本流动:农、林、牧、渔业短期外流，综合中长期外流

总的来说，5日，资金流入了顶级行业:银行和钢铁；流向下盘:农业、林业、畜牧业、渔业和采矿业。20日，资金流入顶级行业:食品和饮料以及银行；合成与钢铁。60日，资金流入顶级行业:休闲服务和银行；综合金属和有色金属。

在资金方面，两个财政日的余额和周余额略有回升；沪港通净流入78.33亿元，深港通净流入54.48亿元；总的来说，这两个城市的首都呈现出外流的趋势。在新闻方面，4月13日，政府在海南省经济特区成立30周年之际宣布，研究制定了《关于深化海南改革开放的指导意见》，并支持在全海南岛建设自由贸易试验区。海南四张“新名片”正式发布:海南将建设全面深化改革开放试验区、国家生态文明试验区、国际旅游消费中心和国家重大战略服务保障区。总体而言，上周仍保持波动趋势，市场情绪有所缓解。一方面，博鳌论坛成功举办，金融业开放措施即将出台，进一步放开市场准入，给市场带来乐观；另一方面，市场对中美贸易摩擦的担忧有所减弱，叙利亚局势在一定程度上转移了贸易冲突的热点。然而，从美国空 14日对大马士革的袭击来看，美俄冲突进一步升温，短期内风险厌恶情绪可能会加剧。最近，随着业绩披露越来越清晰，反弹窗口越来越近，创业板第一季度净利润增速回升，达到50%。目前主板和中小企业板的披露率较低。建议投资者关注表现确定性强的新经济行业领袖，警惕外部市场冲击对a股的影响。

图2工业部门的资本流动(前5名和后5名)

图表3各行业60天资本流动表

3.本周关于行业配置的建议

上周，在神湾的28个一线行业中，推荐关注的计算机和电子产品分别排名第3和第16位，与沪深300相比，其周增长率为0.98%，超额收益率为0.56%。自2018年1月1日以来，我们推荐的周超额收益率已经达到-10.46%。

图表4:在一周内跟踪资本流动的推荐部门