私募基金进入12万亿时代 基金经理“奔私”潮起

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2018年，私募股权行业迎来了重大发展，私募股权基金的规模正式进入12万亿时代。然而，截至今年2月底，数据显示，尽管私募股权基金的数量有所增加，但管理规模却比去年同期缩水了2000多亿元。在私募行业日益集中的背景下，一些公募基金经理和券商高管仍在走向私有化。自今年年初以来，业内许多大公司都成立了自己的私募公司。

同期，证券私募已经缩水超过2000亿英镑

根据基金行业协会的数据，截至2018年2月底，基金行业协会已注册私募基金管理人23097人，基金管理规模12.01万亿元。其中，注册机构为私募股权投资基金的私募基金管理人有8639人，注册私募股权投资基金35481只，管理规模2.6万亿元。根据2017年2月底的数据，私募基金共有7978家，涉及私募产品27894种，管理规模为2.8014万亿元。相比之下，私募证券基金的管理人员从去年2月底的7978人增加到今年同期的8639人，增幅为7.65%，但私募证券基金的管理规模却缩水了2000多亿元，降幅为7.189%。

在私募行业优胜劣汰的发展趋势下，私募行业的分化程度远远超出了以往的市场预期。根据电网上的财务数据，2017年，规模超过50亿元的定向增发资产增长了39%，远远超过其他类型的定向增发。然而，管理规模在20亿至50亿元之间的私募存在资金净流出，而管理规模在10亿至20亿元之间的私募有近40%缩水至10亿元以下。

基金经理和经纪公司高管经常“私有化”

尽管私募行业的集中度在不断提高，但优胜劣汰的竞争压力并没有阻止公募基金业和证券业高管的私有化。自今年年初以来，业内许多高管都成立了自己的私人股本公司。例如，兴泉基金总经理杨东成立了自己的私募股权公司——上海宁泉资产。今年3月27日，杨东名下的上海宁泉资产在基金行业协会成功注册，公司主要投资股票二级市场。

记者了解到，除了杨东，国海富兰克林基金的基金经理鲍翔也在今年3月27日离开公司后成立了自己的私募股权公司云珠(上海)投资有限公司。数据显示，鲍翔曾经管理过国海富兰克林基金的四只基金。在他的任期内，回报率最高的是郭芙沪深100指数的B级，回报率为77.06%，而同类基金的平均回报率仅为7.93%。鲍翔的《取得好成绩》还拥有郭芙沪深100指数增强型评级，在其任期内回报率为30.54%；郭芙沪深300指数增强型基金，在其任期内回报率为19.57%。

银华基金的基金经理陈秀峰在离开银华基金后，于今年3月16日提交了他自己的私募股权公司浙江银联(杭州)资产管理有限公司。据了解，陈秀峰于2002年8月加入银华基金，自2010年9月8日起担任银华-道琼斯88精选证券投资基金的基金经理。

此外，去年辞去建行基金经理一职的顾，今年3月也成立了自己的私募股权投资公司北京浦汇投资。根据基金网的数据，截至2017年3月30日，顾在建行工作了5年172天，任职期间的基金回报率为53.12%。他在建新中小先锋股份有限公司工作了2年223天，任职期间的回报率为39.3%。顾还在建行核心精选工作了1年313天，任职期间亏损32.76%。此外，建行优化配置规模达到22.8亿元，顾任职1年142天，任职期间回报率为10.29%。

事实上，除了公募基金经理离开去建立自己的私募股权公司之外，券商高管们也在不断地“私有化”。记者注意到，广发证券(000776，股票咨询)资产管理(广东)有限公司前副总裁李彦刚今年3月9日成立了自己的私募股权公司上海于谦资产。太平洋证券(601099)前副总经理段磊于今年3月27日成立了自己的私募股权公司北京盈科投资。此外，原西南证券(600369，诊断)总经理王小洋于2018年3月1日成立了杭州春雷投资有限公司；五矿证券前总经理吴也离开了公司，成立了自己的私募股权公司安柏诚基金。

记者还注意到，国泰君安证券(601211，咨询股)副总经理戴志辉去年12月底离职，今年成立了自己的私募股权公司成都元投资。根据基金行业协会的信息，戴志辉曾担任国泰君安投资研究部主任兼总经理助理。私募发行的第一只产品元一号私募投资基金于今年2月1日在基金行业协会成功备案。