13省养老金告急? 躺银行利率1.5%怎跑赢M2增速22.45%

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是时候关心养老金了。你想先听哪个，好消息还是坏消息？

1.连续14次增加养老金没有悬念。2018年的养老金增幅可能略低于2017年的增幅，约为5%。

2.据估计，2018-2022年将有13个省无法支付养老金。同时，到2022年，支持一名退休人员的缴款人将少于两个。该报告甚至预测，在预测期结束时，支付少于三个月工资的省份数量将大幅增加。

以上两条消息来自中国社会科学院世界社会保障研究中心1月3日发布的《2018-2022年中国养老金精算报告》。

好消息是，根据养老金的上升趋势，你不必担心国家队的流氓行为。在每个月支付了如此多的社会保障后，30年后将不会有什么通货膨胀。

坏消息是，也许你需要检查一下你支付社保的省份是否在“无力支付”的名单上，以及你父母的养老金或你未来的养老金是否有一天仍能正常。

那么，养老金“收入不能满足支出”的原因是什么呢？

根据数据报告，“收入不能满足支出”的直接翻译是指参保人数和缴费人数的增长率持续下降，而养老基金支出的增长率持续上升，高于基金收入的增长率。

毫无疑问，这背后的一个重要原因是人口老龄化，这是我们多年来都知道的。中国的老龄化问题有多严重？

根据联合国的人口预测，中国将在2027年左右进入“深度老龄化”社会，65岁及以上的人口将超过14%。目前，中国60岁以上的老年人人数已超过2.3亿，居世界首位。

如果说中国的老龄化问题对大多数人没有实际意义上的同情，那么“4-2-1”的家庭结构(四个老人、两个中年人和一个孩子)对于80年代和90年代后的大多数计划生育一代来说，已经是一种有形的压力。

当然，担心坏消息可能是不必要的。

报告显示，截至目前，中国已有9个省委托社保基金理事会管理养老金，委托投资额为4300亿元。此外，西藏、甘肃、浙江、江苏等九省也计划委托投资运营。届时，委托投资额可达5800亿元。

在这方面，一些网民说，养老金一直很匆忙，那么为什么你要进入寻求财富保险的大型a股市场，而你不能让养老金安全地存在银行里，钱生钱？

对于这个问题，我们将分两步回答:

1.如果你把养老金存在银行，会发生什么？

2.养老金进入a股有什么风险，会有收获吗？

关于第一点，让我们看看1996年至2017年间银行利率的一年变化。1996年，存款利率为10.98%。1998年，利率降至7.92%。1999年，这一比例为5.65%...2011年为3.5%，2012年为3.25%，2014年为3%，并在2015年进行了数次调整，分别为2.5%，2.25%，1。

在过去的20年里，银行存款利率已经从近11%降到了1.5%，这意味着银行存款的利息收入越来越少。致命的是，随着经济的发展和m2的急剧增加，通货膨胀和人民币贬值的速度远远超过你的想象。

据相关统计，1980年至2016年，中国广义货币供应量年增长率约为22.45%，中国实际年通货膨胀率约为11.9%。如果我们根据这个数据计算，现在有人已经计算出两种模式下的100万元，分别相当于10年和20年后的2016年。

看到这一点，每个人都很清楚，如果养老金安全地存放在银行，它将无法在很长一段时间内超越通胀。

接下来，让我们看看第二个问题，养老金进入市场的风险。

事实上，欧洲、美国和日本等发达国家已经将养老金引入市场几十年了，从长远来看，养老金可以获得绝对的利益，分享经济增长的过程。

自养老金进入市场的“401k”计划实施以来，美国已经实现了6%的平均长期年回报率。根据美国投资公司协会的数据，截至2013年第二季度，401k计划账户的资产余额达到3.79万亿美元，约占当年美国国内生产总值的22.9%。

同时，在美国实施“401k”计划后，其基金迅速与股市形成了良好的互动关系，道琼斯指数从1978年到2000年上涨了1283.25%。

可以说，养老金进入世界市场是大势所趋。那么，根据我国大型a股市场的现状，养老金进入市场的风险有多大？在牛看来，这个问题首先要看投资回报的预期以及如何平衡风险和收益。

虽然，在过去的30年里，我国a股市场的长期曲线相当感人，但对进入a股市场的养老金数量和目标选择都有严格的规定。

首先，养老金进入市场的比例有严格的规定。根据规定，在养老投资中，投资股票、股票型基金、混合基金和股票型养老产品的比例不得超过养老基金净资产值的30%。这意味着13个省5800亿元的养老金最多只能进入市场，即1740亿元。

其次，受托公募基金在运营全国养老基金时更加谨慎和保守。以2017年为例。与直接在二级市场购买股票相比，这些养老金投资组合账户似乎更倾向于离线购买新股票。

根据东方财富选择(300059)的统计，从去年5月开始，养老金账户已经开始参与新股的线下配售。不完整的数据显示，18个养老金账户参与了配售，涉及170只股票，约1518只新股已被分配。

每个交易股票的人都知道开立股票账户更喜欢用它来进行新的购买，而不是购买股票。这种行为背后的心态是什么？管理养老基金的公共基金经理也很害怕。

这不是真的。对于2017年，养老金运营的年化收益率5%已经被一些受委托的省份提及，但仍有所下降。越多越好。

从受委托省份的反应可以看出，如果养老金没有得到很好的投资和运营，未来的缺口压力将会很大。另一方面，可以说养老金投资回报率越高越好。这个想法太年轻，太简单。

高回报意味着高风险，这需要高回报和安全性。显然，你不能既吃蛋糕又吃。

你不得不口吃，一步一步地走。养老金刚刚开始进入中国市场。我相信，随着实践经验的增加，在平衡风险和收益的前提下，养老金的长期投资会有更好的回报。