郭广昌控股百合网当“月老” 新三板并购现高潮

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近日，Lily.com(834214)宣布，郭广昌袁弘投资计划以约39.98亿元人民币收购该公司69.18%的股份。交易完成后，公司实际控制人变更为郭广昌。对于百合来说，在未来冲刺a股，ipo上市将成为迫在眉睫的事情。结合最近几个月的投资组合，百合网可以作为一个入门级的复兴战略应用。除了Lily.com，今年新三板上市公司也出现了一波并购浪潮。

郭广昌的跨境婚姻与爱情产业

近日，Lily.com宣布，郭广昌控制的宁波梅山保税港区袁弘投资有限公司(以下简称“袁弘投资”)计划以约39.98亿元人民币收购公司69.18%的股份。交易完成后，袁弘投资将成为百合网的控股股东，公司实际控制人变更为郭广昌。

根据公告，袁弘投资将以每股4.60元的价格收购Lily.com部分股东持有的8.69亿股流通股，股权转让总价约为39.98亿元。支付方式为现金支付，通过自筹资金和自筹资金筹集。

2017年9月，百合网和嘉园重组完成。根据Lily.com发布的2017年财务报告，百合网2017年营业收入达到6.71亿元，同比增长257.87%；2017年，上市公司股东应占净利润为6499.21万元，2016年同期为-1.14亿元；2017年经营活动净现金流量为2438.02万元，2016年同期为-1.19亿元。

对于业绩大幅提升的原因，百合网秘书室的工作人员表示:“一方面，百合网自身的业务增长显著；另一方面，去年9月与嘉园的合并也带来了一些利润。”

截至5月3日，百合网最新二级市场价格为4.63元/股，与购买价格相近。如果按照收购价格计算，Lily.com的整体估值约为58亿元，而pb约为2.23倍，比Lily.com上一次每股提价3.15元高出约46%。

Lily.com在公告中称，该公司之前股权结构分散，前五名股东之间没有一致行动关系，因此公司没有控股股东和实际控制人，公司高管仅持有2.79%的股份。为此，Lily.com有多达32名股东参与了此次交易。

复星集团布局婚姻爱情流入口

此前，复星集团先后投资了一批与婚恋行业密切相关的美容和妈妈品牌，如“宝贝树”、“红领巾”、“宝贝亲”和“都市美”。一方面，郭广昌的举动可以促进其在婚姻和母婴产业链的整体布局，另一方面，它可以扩大其终端用户。

根据第三方数据研究机构艾瑞咨询发布的《2018年中国网络婚恋交友行业研究报告》，佳缘和佳缘旗下的百合网平台引领行业，优势明显。在pc端用户数据中，嘉园是唯一一个日均访问量超过70万人次的平台，日均访问量超过40万人次的平台在业内排名第二。

郭广昌在公开场合多次提到c2m生态系统，强调“现在要做的就是触摸C终端。”在网上，投资婴儿树，注册网络，亲婴儿；线下，地中海俱乐部的收购和对亚特兰蒂斯的投资是复星到达C端的体现。据公开信息显示，莉莉累计注册用户超过3.1亿。

复星在资本市场上长袖善舞。这一举动引起了莉莉的注意。对于百合来说，在未来冲刺a股，ipo上市将成为迫在眉睫的事情。结合最近几个月的投资组合，百合网可以作为一个入门级的复兴战略应用。换句话说，互联网圈被称为生态闭环。

M&A新三板正处于高潮

除了Lily.com，今年新三板上市公司也出现了一波并购浪潮。5月7日，另一家新的三板企业成为上市公司的收购目标，傅锐股份有限公司(300049，咨询股)计划以现金形式收购友德医疗(839705)的控股权，初步估值为16亿元。事实上，仅在5月2日至5月5日的4个交易日内，就有4家上市公司披露了收购新三板企业的交易计划，涉及新三板市场的4家上市公司和1家拟上市公司，交易总额达20亿元人民币。

近年来，越来越多的新三板企业受到a股公司的青睐。今年以来，狼医药(836795)、联创种业(430625)、华旗通信(8454355)等40多家新三板公司收到了a股公司抛出的“橄榄枝”。

郑光恒盛认为，一般来说，上市公司并购新三板企业包括三类:通过横向并购获得更多的市场份额；通过纵向并购整合上下游产业链，增强协同效应；通过多元化战略拓展新业务，挖掘新的利润增长点。新三板市场为上市公司寻找目标提供了便利。同时，新三板的新兴产业中有大量的公司，涵盖了广泛的企业和业务类型。当上市公司寻找并购目标时，筛选企业寻找合适的目标是很方便的。

在券商看来，一级市场融资冷，二级市场流动性困境叠加，使得一批新的三板企业找到了另一条出路。当ipo浪潮逐渐退去的时候，M&A成了“转板”的又一个化身。“事实上，我们一直在新三板市场寻找合适的目标，但前期市场过热，企业估值过高。空现在应该有一定的谈判空间，至少双方都愿意坐下来讨论估值问题。”国信证券(002736)的一位投资银行家告诉记者。