银行资管转型：从“变局”到“布局”

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记者张宇编辑李剑锋

在新的资产管理条例颁布一周后，如何转变银行财务管理成为资产管理者的热门话题。

此前，该行理财产品规模达到近30万亿元，这与“银行”的金字招牌分不开。在净值管理时代，银行融资将与公共基金等其他金融机构的产品展开竞争。为了保持银行理财对客户的吸引力，银行资产管理公司已经开始做准备。

该银行发布了一项人才“招聘令”

新的资产管理规定草案发布后，我行资产管理人员表现出了冷静。

上海银行相关负责人(601229)在5月3日的第一季度业绩发布会上表示，银行业在征求意见后已开始对新的资产管理规定做出回应。与征求意见稿相比，正式文件中的过渡期延长，定义更加明确。“根据我行内部判断和准备情况，新资产管理规定的整体影响并不显著。”负责人说。

为什么银行业应该冷静应对？这可以从今年银行的招聘中看出。

以中国工商银行(601398，诊断单元)为例，其资产管理部门向负责构建资产配置分析框架的研究型人才和风险控制型人才伸出了“橄榄枝”。

城市商业银行注重产品转型和优化。例如，上海银行为其资产管理部门招聘了负责财富管理产品创新研发、转型和优化的产品设计人才。

农村商业银行也在积极准备。常熟银行(601128，诊断部)为社会招聘了财富管理中心负责人。其职责之一是推动品牌推广、创新产品研发、业务系统支持等与高净值财富管理和私人银行财富管理相关的工作。

上海银行相关负责人认为，新的资产管理规定的出台将使金融管理和存款之间的界限更加清晰。他表示，上海银行正密切关注理财产品的转型和资产配置的调整，将按照新的资产管理规定的要求顺利完成，有效应对理财市场的变化。“在执行新的资产管理规定时，上海银行更关心的是如何在监管要求下实现更好的发展。”

银行财务管理变革的路径是清晰的

从大、中、小银行积极定向招聘人才的情况来看，不难发现银行未来财务管理转型的四条路径是清晰的。

第一，投资和研究转型。大银行资产管理部总经理认为，充分发挥商业银行在宏观经济和各项政策方面的研究优势，以大规模资产配置为核心，提高投资研究能力，构建以研究为基础、多专业投资团队并行的“宏观+中观+微观”全方位投资研究联动体系，加强国家重点领域和重大项目建设、科技创新和战略性新兴产业研究，将提升银行资产管理实力。

二是风险控制转型。“我们在资产管理部内部还有相应的风险控制人员，从业务的前端建立风险意识，以更好地提高风险控制管理的效率。”一家农村商业银行的资产管理负责人告诉记者，重塑资产管理业务综合风险管理体系，建立独立的资产管理业务风险管理中心，构筑金融投资业务风险管理前、中、后三道防线，是资产管理业务发展的基石。

第三，产品转型。关键是要建立一个净值产品体系，并尽可能实现稳定的收入。本行资产管理负责人认为，应将“基金类”产品作为长期转型目标，并配置固定收益、混合权益、商品和衍生品四个产品线，作为行业转型的标杆。然而，一家中小银行的资产经理认为，要开发净值产品，我们可以以研发基于t+0商品的产品为突破口。

第四，销售转型。接受采访的资产管理公司指出，理财产品的销售体系应进行重组，以满足净值转型的要求。同时，加快培育合格投资者，巩固客户基础，坚持向合适的投资者销售合适的产品，多层次做好市场和投资者的引导和教育工作。

“对于遵守法律、稳定运营的大型资产管理机构来说，机遇远远大于挑战。”工行资产管理部总经理顾建刚指出，新的资产管理法规的出发点是促进全行业的统一和规范，但对不同类型的资产管理机构的影响是不同的，对于符合法律法规的大型资产管理机构来说，机遇远远大于挑战。

中小银行面临挑战

与大银行的战略相比，净资产的转化仍将是中小银行资产管理者面临的一个普遍问题，其背后的核心在于突破交易所。

"将来，收入会波动，顾客会被保留下来."一位来自农村商业银行的人士向记者承认，净资产转换的挑战主要来自两个方面:一方面，投资研究能力的挑战；另一方面，是销售系统和客户结构的构建。该行之前没有任何净资产理财产品，因此无疑需要做大量的功课。

从投资和研究能力来看，新的资产管理法规强调投资标准化，对银行资产管理机构的标准化资产投资和研究能力提出了更高的要求。

在销售系统方面，新的资产管理规定将客户分为未指定的公众投资者和合格投资者，并明确加强投资者适合性管理、信息披露和代理资格管理。这意味着适合打破新环境的销售系统和客户结构需要重新塑造。

为实现净值转型，江苏银行相关负责人(600919)在一季度业绩简报中表示，江苏银行将继续严格按照监管要求，结合自身工作实际，优化业务。一是积极推进净值转化，加大净值产品研发和分销力度，目前取得良好进展；二是实施大规模资产配置，进一步优化结构；三是优化财政收入结构；第四，理财基金的融资方将重点加强客户培育，扩大客户基础。