资产配置与市场出现偏差 华安保险2017年净利下滑86.8%

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华安保险是首家拓展投资型财产保险业务的保险公司，由于其董事长涉嫌受贿被捕，最近引起了广泛关注。根据华安保险披露的最新年报，2017年，归属于母公司股东的净利润为人民币3800万元，同比下降86.8%。由于业务规模扩大、业务结构和资产结构调整，华安保险2017年末偿付能力充足率为246.49%，比2016年末下降65.48个百分点。

华安保险将信用保险业务视为发展重点之一。目前，公司有16个条款的保证保险产品。在互联网金融平台的整合上，华安保险承保了大部分目标项目的履约保证保险，平台的主体公司以前是京达股份控股的上市公司子公司。根据京达公司2017年半年度报告，华安保险上半年为京辉赔偿了近1300万元的逾期贷款。

华安保险相关负责人在接受《全国商报》采访时表示:“2017年，华安保险共向京辉平台借款人发放了7490份保单。上述信用担保保险业务由华安保险独立审核，风险可控。”负责人进一步表示，华安保险自开展信用保险业务以来，始终坚持独立的风险控制，严格控制业务风险的各个环节，坚持与此类p2p平台合作的合规运作，严格按照监管要求进行承保。

五种主要类型的保险涵盖所有损失

华安保险成立于1996年，是一家总部设在深圳的财产保险公司。华侨城集团成立之初，是其最大股东。2002年，以华特投资控股有限公司(以下简称华特投资控股有限公司)为首的一批民营企业接手后，华安保险成为中国第一家民营企业控股的保险公司，李光荣成为公司的实际控制人。

从2005年到2012年，华安保险五次增资，资本增至目前的21亿元。根据华安保险的股权结构，华特投资控股持有华安保险20%的股份，HNA通过HNA资本和HNA投资分别持有12.5%和7.143%的股份，合计持股19.643%，居华安保险第二大股东。

2004年7月，华安保险推出了中国首个“利率联动”保险产品——华安金龙收入联动家庭财产保险。到2007年，股市持续走强，华安保险全面转向财务管理。凭借投资产品，华安保险从一家小型保险公司进入行业前五名，高峰期销售额超过350亿元。

由于保费飙升带来的投资风险可能导致偿付能力问题，2008年，中国保监会加大了对理财产品的管控力度，不再批准华安保险销售投资产品。2017年，华安保险实现原保费收入112.72亿元，同比增长12.33%，在85家财产保险公司中排名第11位。

根据2017年华安保险保费收入的前五位，分别是汽车保险、意外伤害保险、企业财产保险、责任保险和健康保险。五种保险都有承保损失，其中汽车保险损失为2.26亿元。根据年报，2017年，华安保险实现归属于母公司股东的净利润3800万元，同比下降86.8%。

对于业绩下滑，华安保险相关负责人表示:“受市场环境和行业周期的影响，我公司承保的综合成本比率偏高，资产配置策略与投资市场有所偏离，投资回报率较低，导致公司整体利润波动。在2018年，我们公司将围绕‘价值导向、责任导向、过程导向和结果导向’的指导原则开展各种业务活动。”

截至2017年末，华安保险的偿付能力充足率为246.49%。与2016年底相比，下降了65.48个百分点。华安保险在年报中表示:“一方面，公司业务规模扩大，业务结构和资产结构调整，公司资本要求增加。最低资本从2016年底的15.24亿元增加到2017年底的18.05亿元。；另一方面，华安保险的内生资本能力下降。由于市场竞争环境及投资收益不理想，公司2017年净利润较2016年大幅下降，导致实际资本减少。”

承保p2p性能保证保险

近年来，华安保险不断推出创新的保险类型，探索创新的业务模式。从2006年到2016年，信用担保保险战略逐步形成。2006年，华安保险推出国家助学贷款信用保险和学校贷款保证保险；2008年，“华安小额农业信用保险”启动；2013年，“中小科技企业履约保证保险”的推出被视为“华安信用保证保险差异化战略的新篇章”。

据年报显示，2016年，华安保险制定了2016年至2020年的五年发展规划，突出了信用保险业务和投资业务两大特点。上述华安保险相关负责人表示:“信用保险业务是华安保险响应普惠金融号召，勇于承担多年社会责任的战略发展规划，也是公司丰富产品结构的重要举措。今后，我公司将大力培养和不断提高新宝的风险控制能力和业务素质，帮助公司长期稳定发展。”

华安保险官方网站披露的产品和条款显示，信用保险包括三个保险条款:华安国家助学贷款信用保险、个人分期付款信用保险和农业贷款信用保险；保证保险包括16个保险条款，包括个人短期小额贷款履约保证保险、小微企业短期贷款履约保证保险、质押贷款履约保证保险和大学生短期信用卡分期保证保险。

履约保证保险是信用保证保险的一种。如果债务人(借款人)未能按照协议履行其义务，保险公司将按照保险合同的约定向投保人(贷款人)承担赔偿责任。这项业务因其在保险业的高风险而闻名。2016年底，浙商财险承保的侨兴私人债务担保保险业务发生了一起风险事件，支付了11.46亿元的担保保险。

《全国商报》记者注意到，在整合互联网金融平台方面，快汇金首选项目由华安保险承保，投资期限为3个月，年利率约为6%。该项目的详细情况表明，“经华安财产保险深圳分公司和京辉双重审核，保险公司同意在贷款全部到位后为其贷款提供履约保证保险，还款方式为先计息；债权转让项目的投资期限为8个月，年利率约为7%。该项目的详细情况表明:“已获得华安财产保险深圳分公司的批准，同意在贷款达到标准后为其贷款提供履约保证保险”，还款方式为等额本息。

值得一提的是，京融汇隶属于深圳前海景瑞贺辉金融服务有限公司，该公司此前是上市公司京达股份控股的子公司。此外，京达华安保险的最大股东是华特投资控股，后者的控股股东、法人和执行董事均为李光荣。根据京融汇官方网站的数据，依托战略合作伙伴华安保险，与安信保险、富德财产保险、长安责任保险等领先保险机构合作，打造了“互联网金融+履约保证保险”的平台特色。2017年，保险公司在京融汇平台共签发了66912份保单，即时赔付100%，用户零损失。然而，根据京达2017年年报，子公司前海景瑞贺辉金融服务有限公司的股权已被出售。

京达股份在2017年半年度报告中披露，由于华安保险代景洪汇平台借款人偿还贷款，其他应收款项由上期期末的23，342，400元减少至本期期末的10，425，100元，减少60.42%。这意味着华安保险仅在半年内就为京辉补偿了近1300万元的逾期贷款。