同业创收风光不再 监管倒逼银行“轻资产”转型

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记者金家杰编辑陈郁

记者梳理了新发布的2017年上市银行年报，发现随着金融监管的收紧，扩张中的商业银行同业资产负债规模自2010年以来首次出现“双下降”，股份制银行、城市商业银行等中小银行减少同业业务的趋势尤为明显。一些中小银行正面临“缩台”的压力，盈利能力也面临压力。

“对于中小银行来说，我们应该改变过去依靠金融市场业务实现快速资产扩张和盈利的模式。”民生银行(600016)首席研究员文彬告诉记者，金融监管的方向已经明确，未来城市商业银行和股份公司将充分发挥比较优势，积极寻求业务转型，实现差异化经营。

当银行间业务萎缩时，中小银行面临着“缩桌”的压力

一直以来，以银行间业务为代表的批发金融业务是中小银行资产规模扩张的利器。然而，去年在严格监管和去杠杆化的趋势下，银行间业务大幅扩张的模式是不可持续的。反映在资产负债表上，同业规模大幅缩水，中小银行的总资产面临“缩水表”的压力。

2017年，中信银行(601998)适度控制业务规模，成为中国首家主动“缩报表”的商业银行。本行信贷资源向零售业务倾斜，积极减少银行间资产和基金类应收投资。

中信银行年报显示，去年银行间总资产和基金应收投资减少7002亿元，降幅为44.3%。因此，截至去年年底，银行集团总资产为5.68万亿元，同比下降4.3%。

民生银行也面临着银行间资产规模的急剧下降。截至2017年底，本行银行间资产为2437.09亿元，同比下降46.19%。去年，集团总资产为5.9万亿元，同比增长率从2016年的30.42%降至2017年的0.11%。

“2017年，在新的资产管理规定和mpa等一系列强有力的监管和金融去杠杆化政策的影响下，表外转移和非标准转移的速度进一步加快。”交通银行金融研究中心(601328)高级研究员赵表示，强有力的监管政策将持续到2018年，因此商业银行的规模可能会继续下降。但是，银行在前期已经做了很大的调整，未来政策的影响程度可能会减弱。

银行间债务成本增加了银行净利润增长的压力

在压缩同业的过程中，一些银行很难“摆脱”对银行间负债的依赖。这些银行的同业负债下降速度低于同业资产下降速度，少数银行的同业资产增速与同业负债增速存在偏差，即同业资产下降和同业负债反向扩张对银行利润产生一定压力。

以宁波银行(002142)为例，代表同业负债的同业拆借项目增加171.60%。因此，借款利息支出同比增长156.85%。虽然银行间存款利息支出几乎减半，但总体而言，银行间业务的利息成本有所增加。

2017年，由于此类负债的平均成本比率上升，宁波银行间等金融机构共支付基金利息37.21亿元，同比增加1.19亿元。

“受同业拆借市场利率上升等因素影响，2017年计息负债平均成本率同比上升，存贷款利差、净息差和净息差相应下降。”平安银行年报(000001)强调。与2016年相比，全行同业及其他业务平均成本比率提高1.04个百分点，达到3.34%。

赵表示，从债务方面看，在“双紧”货币政策和监管条件下，商业银行债务压力明显加大。在存款增速明显放缓的情况下，银行加大了非存款负债的发展，同时银行间负债增速也因监管影响而放缓，导致商业银行负债成本增加。

迫使中间业务“轻资产”转化并产生收入

不可否认，银行间创收的时代已经结束，商业银行需要加快转型，寻找新的利润增长点。零售业务、中介业务等“轻资产”业务逐渐成为利润增长的“新宠”。

根据民生银行的年报，去年该行的大力推广是“轻度资本化”，中间业务收入有所扩大。去年，本行不断丰富和完善微观金融产品体系，不断增加保险、基金、理财等中间业务收入关键产品的交叉销售，丰富中间业务收入场景，提升中间业务收入能力。

记者解剖平安银行的利润结构，发现批发金融业务比重明显下降，零售金融业务开始发挥实力。2016年，该行批发金融业务的利润贡献约占一半，2017年大幅降至30%以下。相比之下，零售金融业务的利润贡献从2016年的41%上升至68%。

在科技引领下，平安银行零售转型成效显著，零售业务净利润同比增长68.32%。公司业务也确定了两个发展方向:“产业化”和“双轻化”。在“双轻”方面，本行大力发展低风险权重、低资本、零资本占用的业务。

“随着银行间业务的回归，银行的核心债务能力将进一步增强。”文彬表示，下一阶段，中小银行将向服务实体经济、体现区域和行业特色、聚焦特定区域和客户、实现差异化、特色化和多元化经营的方向转变。