深化金融体制改革 加快构建现代金融体系

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业内人士认为，监管政策正在进一步推动金融回报服务于实体经济的源头。预计今年金融体制改革将进一步深化，金融监管协调将进一步优化，金融重组可能会有更多的政策导向。

建立现代金融体系已成为实体经济转型升级的迫切要求。业内人士认为，监管政策正在进一步推动金融回报服务于实体经济的源头。预计今年金融体制改革将进一步深化，金融监管协调将进一步优化，金融重组可能会有更多的政策导向。

金融创新离不开实体经济

五年来，中国金融业取得了巨大成就，不仅有效应对了国际金融危机后的严峻挑战，保障了宏观经济的平稳运行，而且牢牢把握了规避系统性金融风险的底线。

金融业在取得巨大成就的同时，也面临着资金“去现实化”、金融业与实体经济供求失衡、流通不畅等问题；融资体系仍以间接融资为主，直接融资比重仍较低；金融风险增加。所有这些都要求形成现代金融体系。

"现代金融的概念在现代经济体系中得到体现和交流."国家金融与发展实验室主席李阳几天前在接受《中国证券报》采访时表示。

李阳认为，服务实体经济是现代金融体系建设的首要因素。“在具体的金融实践中，国家的一切金融活动、金融创新和金融发展都以实体经济的需求为出发点和落脚点，以确保承诺服务于实体经济。”李阳说，今后，金融要坚持惠民的方向，为有实际金融需求的社会各阶层和群体提供适当有效的金融服务。

中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚对《中国证券报》表示，现代金融体系应该明确定位于服务实体经济，不能脱离实体经济的需求。同时，现代金融体系应适应经济发展，符合中国特色。它不仅要解决经济发展中的问题，而且要简单地采用“吸收主义”。现代金融体系应注重创新，通过服务模式和技术创新，适应经济需求、客户需求和政策导向。

李阳表示，金融创新不能脱离实体经济的需要，不能为现代经济体系建设服务，也不能从事逃避监管的创新，特别是防止庞氏骗局；要完善中长期融资体系，满足公益性行业和基础设施的融资需求；建立普惠金融体系，支持小微企业、“三农”和扶贫，开发更多满足人民医疗和养老需求的金融产品；适应创新产业和中小企业的特点，开发适应性强的金融产品，支持“双创新”；针对高储蓄率和投资渠道狭窄的问题，丰富金融产品和服务；针对企业负债率高、资金来源单一、地方政府融资渠道不畅等问题，应进行金融创新。

发展直接融资优化金融结构

完善金融结构是建立现代金融体系的重要组成部分。总体而言，我国金融结构不完善，与实体经济进入新的发展阶段不相适应，需要进一步优化。

李阳说，中国金融业目前和未来有两个最重要的结构。一是直接融资和间接融资相互协调合作的结构。第二，商业金融、政策金融、发展金融和合作金融是适度的劳动分配，它们是相互联系、相互补充、相互协调的。这四种金融长期并存，它们适度的分工、联动、互补、协调发展将成为中国未来金融业的常态。可以说，当今中国金融业存在的问题，尤其是“脱离现实、虚拟化”的不良倾向，都与过去过分强调金融的商业性有关。

天丰证券首席经济学家刘煜辉在接受《中国证券报》采访时表示，要优化金融结构，首先要优化融资结构，最重要的是要建立直接融资和间接融资协调发展的金融市场体系，把发展直接融资放在重要位置，发展股权融资。要大力发展长期基金融资机制，特别是股权基金融资机制。

交通银行(601328)(港股03328)首席经济学家连平表示，要优化金融结构，必须深化金融体制改革，提高资源配置效率和防范控制金融风险的能力。金融市场中最重要的价格是利率和汇率。继续推进利率市场化改革，进一步完善人民币汇率市场化形成机制。同时，要进一步加强监管改革，弥补监管的不足。

坚持市场化法治，强化有效监管

“加强监管是现代金融体系建设的重要组成部分。没有有效的监管，现代金融体系难以形成。”在接受《中国证券报》采访时，连平表示，过去的监管主要是机构监管。今后应出台相关政策，区分监管主体和金融业务的职能性质，形成新的金融监管体系，突出职能监管和行为监管。

连平建议，在新的金融监管体制下，金融业各行业的发展责任应由银行业协会、证券业协会和保险业协会承担。各行业协会的职能应扩大并逐步实现，应承担起行业发展的职能，丰富和完善行业协会的作用和职能，使其成为新体系的重要组成部分。有必要使行业协会成为一个真正自律的组织，以协调监管政策的实施，并赋予协会行业发展规划职能，以促进行业的独立和合理发展。

李阳表示，加强监管，保持无系统性风险的底线，已成为金融界的共识。但是，应该指出的是，经济发展所需的有效监管应该是“好的监管”，这并不妨碍市场的运行。其主要目的是确定一个合理的操作框架，使所有金融机构、金融市场和金融活动都有规则可循。“这种监管应该使实体经济、金融业和市场发挥更有效的作用，更好地保护消费者的利益。”李阳说，在金融业发展的各个方面建立一个协调一致、互不矛盾的监管框架，对中国社会主义市场经济的发展十分重要。