新年首月险资运用 占据监管“头条”

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我们的见习记者钱

中国保监会副主席陈文辉在近日召开的全国保险监管工作会议精神落实情况专题培训会上表示，保险业优质发展呈现积极变化，其中保险资金配置更加多元化，结构更加合理，投资收益稳步增长，投资运营更加稳健审慎。数据显示，2017年，保险公司资本运用余额达到14.92万亿元，资本运用收入达到8352.13亿元，资本收益率达到5.77%。

今年1月，中国保监会先后发布了《关于设立保险资金股权投资计划有关事项的通知》、《关于加强保险资金管理支持防范和化解地方政府债务风险的指导意见》和《保险资金使用管理办法》等文件，牢牢占据了新一年初始监管的“头条”位置。

保险资金运用领域的风险防控是一道重要的“防火墙”。过去，保险业的一些激进公司存在一些问题，如非理性的标语牌和肆意的跨国并购；将保险基金投资于嵌套产品，扩大杠杆，形成一个资金池。标的资产不清楚，具体投资不明确；对金融投资和控股投资的认识不清，不顾保险资金运用的规律，以无偿实现控制权；守法和合规意识淡漠，“政策回避”，甚至非法投资。整治混乱不仅给行业带来反思，也促进了对治理薄弱环节防范风险的监管。

《关于保险基金设立股权投资计划有关事项的通知》强调，保险资产管理机构设立股权投资计划时，应当承担积极管理的责任，不得直接或变相开展渠道业务，不得投资与其他资产管理产品相嵌套的私募股权投资基金。同时，保险资产管理机构应设置专职业务岗位，配备足够的人员，切实加强对整个业务流程的管理，防范投资风险。

新颁布的《保险资金运用管理办法》修订的重点之一是加强监管和风险管控机制，包括加强对境外投资的监管，明确保险资金境外投资应遵守中国保监会、中国人民银行和国家外汇管理局的相关规定；明确风险所有人制度，规定保险机构应明确保险资金运用业务的风险所有人和首席投资官，并落实对人的风险责任；明确保险资金使用的信息披露要求。中国保监会保险资金运用监管司副司长贾彪表示，这一系列措施旨在加强对重点业务领域的监管，完善责任人监管和外部约束机制，最终帮助保险资金运用保持底线，不存在系统性风险。

在严格控制风险的前提下，引导保险资金服务实体经济仍然是保险资金使用的主旋律。在贯彻落实全国保险监管工作会议精神保险资金运用专题培训会上，陈文辉还强调，当前和今后都要积极引导保险资金服务实体经济，适应国家战略。

《关于保险资金设立股权投资计划有关事项的通知》规定，中国保监会指定的机构应当优先登记投资于国家重大发展战略、重大改革措施、重点领域、重大建设项目和实体经济项目的股权投资计划。《保险资金使用管理办法》从多方面拓宽了保险资金的投资范围，放宽了保险资金的投资标准。贾彪表示，这些措施将有助于缩短中间环节，降低实体经济成本，有效加强保险资金对实体经济的直接投资，提高保险资金服务实体经济的效率和水平。一些研究报告认为，修订后的《保险资金使用管理办法》将进一步引导金融资源以阳光、透明的方式服务实体经济。

2018年全国保险监管工作会议将服务实体经济、防范和控制金融风险、深化金融改革三大任务作为2018年保险监管工作的指导思想，可以预见，今年的监管工作将继续围绕这一指导思想规范保险资金的使用，大力引导保险资金服务实体经济。