布局精准医疗 中源协和出价12亿并购上海傲源

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经过几个月的规划和运作，中原谢赫(600645)资产收购计划今天发布。该公司计划斥资12亿元收购上海澳源，以进一步拓展其在精密医疗行业的业务布局。这是中原谢赫第三次试图收购上海澳远。

根据中原谢赫今日披露的资产收购计划，公司计划以每股21.36元的价格向上海澳远全体股东发行股份，购买其持有的上海澳远100%的股权，标的资产的整体定价由交易双方协商确定。此外，中原谢赫还计划向包括安德宇投资(公司控股股东)在内的不超过10家特定投资者募集5亿元人民币，其中安德宇投资计划认购不超过2.5亿元人民币。上述资金将用于三大项目，如“精密医疗智能诊断中心项目”和“肿瘤标志物诊断试剂开发项目”。

上海奥园没有实际业务，其主要功能是持有奥园东园100%的股权。据报道，作为中原康科德曲线并购的目标，奥瑞东源是一家以基因合成、蛋白质表达纯化、抗体制备等生物技术为基础的生物产品公司，为生命科学提供产品和服务。奥瑞东源主要面向科研市场和体外诊断市场，提供包括人类全长基因、蛋白质、抗体和体外检测产品在内的多种产品，服务客户包括科研机构、生物医药公司、临床医院等。

根据《利润补偿协议》中的约定，相关利润承诺人承诺上海澳源扣除2018年、2019年和2020年非经常性损益后的净利润分别不低于6500万元、7900万元和9600万元。

值得一提的是，2017年9月，在上海澳远15亿元100%股权估值的基础上，嘉道通过股权转让和减资，以12亿元成功收购了上海澳远80%的股权。可见，与2017年9月的估值价格相比，此次交易的定价较当时降低了3亿元。对此，中原谢赫给出的解释是，前次股权转让的定价是由交易双方协商确定的，没有经过严格的评估过程。此外，嘉道成功地对上市公司未来发展规划和整体战略保持乐观态度，并有意对上市公司进行长期战略投资，因此可以接受12亿元的交易价格。

事实上，这是中原谢赫第三次发起对上海澳远的并购。2015年2月，中原谢赫投资2亿元人民币，牵头成立了资本规模约21亿元的M&A基金嘉兴中原谢赫股权投资基金合伙企业(以下简称“嘉兴中原”)，收购奥瑞东源。同年9月，嘉兴中原以2.8亿美元(约合18.7亿元人民币)收购了奥瑞东源。中原谢赫原本计划用M&A基金完成对奥瑞东源的收购，然后用M&A基金交换股份，将奥瑞东源纳入上市公司体系。然而，由于某种原因，该计划没有成功实施。2016年12月，中原谢赫再次进入资产重组过程，并提出将奥瑞东源纳入其管辖范围，但仍未成功。第三次是否会成功还有待观察。然而，据该公司称，秉承“细胞+基因”精密医药产业布局的初衷并未改变。

中原谢赫表示，此次交易完成后，上市公司将扩大精密医药领域的产业布局，实现科研开发和体外诊断业务的快速推进，拓展客户资源，进一步提升可持续盈利能力和发展潜力，提升资产质量和盈利能力。同时，由于公司与奥瑞东源在精密医学领域积累了多年的经验和长期的战略布局，通过此次交易，双方可以优势互补，构建“生化诊断+病理诊断+分子诊断+细胞免疫治疗”的整体精密医学产业链。