特高压设备转向强需求周期

本篇文章1497字，读完约4分钟

国家电网最近发布了2020年的关键任务，延续了以前的主要投资路线，并确定了一批新的UHV项目，这些项目将在年内批准、启动和完成。

业内人士预测，2020年，电网投资预计将超过预期，UHV建设将加速。与此同时，电力物联网、芯片/igbt、配电网等领域出现结构性增长，UHV设备行业将迎来更强劲的需求周期。

UHV项目建设步伐加快

国家电网公司2020年重点任务于2月18日发布，涵盖电力物联网、综合能源服务、UHV、业务分布、电力市场交易、芯片等多个方面，UHV领域确定了一批年内获批、开工和竣工的UHV新项目。

国家电网公司表示，将加快在“三区两州”贫困地区、边境村和阿里的联网项目建设。安雄500千伏雄东变压器和220千伏输电工程开工建设，冬奥会配套电网工程全面竣工。

最近，国家电网公司发布了一系列措施，以全面恢复建设，并帮助企业恢复工作和恢复生产，涉及一些UHV项目。国家电网公司表示，将恢复青海-河南、雅中-江西800千伏直流输电、张北柔性直流输电、孟茜-晋中、张北-雄安1000千伏UHV交流输电等一批重大项目建设，总建设规模713亿元，全面带动上下游产业恢复生产。

在新投资项目启动方面，国家电网公司计划启动一批新项目，如陕北-武汉800千伏直流输电工程和山西元曲抽水蓄能电站，总投资265亿元。

中国国家电网公司表示，今年将推进一系列重点项目的前期工作，并加大努力弥补基础设施领域的不足。具体来说，我们将加快推进南阳-荆门-长沙、南昌-长沙、荆门-武汉、驻马店-武汉、武汉-南昌UHV、白鹤滩-江苏、白鹤滩-浙江UHV DC等重点项目的前期工作，争取尽快获批开工。与此同时，加快闽粤互联、京东、陕北、晋中、芜湖UHV变电站扩建、川藏铁路配套用电等一批重要电网项目的前期工作。

电网投资预计将超出预期

东吴证券(601555)预测，2020年，电网投资有望超出预期，UHV建设将加速，电力物联网、芯片/igbt、配电网等仍将出现结构性增长。增加电网投资，提高领先公司的业绩。

UHV项目可以提高输电效率，促进风能、太阳能等清洁能源的消耗，优化电力资源配置。华创证券指出，UHV设备技术难度大，行业集中度高。国家电网的许多UHV基础设施项目最近已经重新启动，预计gis设备、换流阀和其他相关制造商将从中受益。

海通证券(600837)(港股06837)表示，UHV有44个跨省输电项目。其中，30个是UHV，14个是UHV。22条UHV线路已经投入运营，8条正在建设中。据估计，2019年输电能力将达到6487亿千瓦时，2022年将达到9044亿千瓦时。

中银国际认为，在稳步增长的背景下，基础设施和电网投资有望增加。2019年，国内电网项目投资4856亿元，同比下降9.6%。在国家电网UHV、配电网和泛在电力物联网建设同步推进的情况下，电网投资有望在2020年恢复增长。

对于UHV设备的投资主线，中信证券(600030，诊断)(港股06030)推荐盈利能力强、市场结构清晰、市场地位稳定的核心站设备领军企业，包括性能增长稳定的自动化设备和软件领军企业。国电南瑞(600406，诊断)，UHV gis设备领导，高萍电气(660)，注入资产优化中低压配电网布局，建议关注中国xd (601179，诊断单元)，TBEA (600089，诊断单元)和闽江水电。

国信证券(002736，诊断)认为，UHV设备行业将迎来更强劲的需求周期；科技进步为电网企业转型发展提供了基础条件，5g和工业互联网的加速普及将带动全国电网系统信息通信基础设施建设，以及相关智能终端设备的研发和采购需求。