计息新规刺激支付机构备付金交存创新高

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自支付机构的储备基金集中存放以来，储备基金余额再次创历史新高。《北京商报》记者了解到，除了近期网络消费加速、交易量大幅增加等环境影响外，新的高额准备金也与计息问题密切相关，许多机构在新规定的预期下提高了存款积极性。3月5日，北京商报记者从各种采访中了解到，新的生息储备基金规则已经下发到各个机构。根据新规定，各机构预计将在3月底收到利息，但由于疫情的影响，可能会有延误。

储备基金的余额迅速增长

中央银行的调查和统计部门最近发布了2020年的统计数据。《今日北京商报》记者查询了货币当局的资产负债表，发现截至2020年1月底，非金融机构存款(即支付机构客户储备资金存款)达到1.78万亿元，较2019年12月增长16.62%，再次创下支付机构储备资金存款纪录。

《北京商报》记者注意到，在这一新纪录出现之前，支付机构准备金集中存款余额的最高点是2018年12月，达到1.63万亿元。此后，2019年前三个季度，储备基金余额在1.3万亿元至1.2万亿元之间波动。截至2019年10月，储备基金存款超过1.4万亿元，2019年12月达到1.53万亿元的新高。

根据2019年支付机构拨备金额的变化，全年最高的拨备余额主要出现在第四季度。此外，第一季度的1月和第二季度的6月，余额也明显增加。这种变化也在一定程度上反映了支付机构的交易量。

易观国际金融产业高级分析师王鹏波今天向《北京商报》指出，每年1月份储备资金余额快速增长，今年的创纪录高位主要受疫情影响。随着网上交易的增加，准备金余额迅速增加。

利息还没有着落

从2019年第四季度开始，储备基金余额在2020年升至新高。业内许多人士指出，这一变化除了受客观环境影响外，还与2019年下半年储备基金的计息有关。

“一方面，受近期大环境影响，网上消费加快，交易量大幅增加，支付机构支付的拨备也相应增加；另一方面，它也与储备基金的计息有关。在新规定的预期下，该组织增加了对主动存款的热情。”萨克研究所的高级研究员苏告诉《今日商业》记者。

同时，业内一位资深人士也指出，新规定的实施也是“刺激”准备金余额增加的因素之一。自中央银行决定将支付机构的储备资金集中存放以来，许多依赖储备资金利息的支付机构面临着收入大幅减少的困难。一些银行将与支付机构联手，通过许多产品帮助支付机构保留部分储备资金。

“央行发出计息通知后，这部分资金将从‘表外’回到表内。在强有力的监管下，央行已经将全部准备金指定为清算存款。当然，从郑达光明赚取利息是符合成本效益的。”前述行业资深人士直言不讳地表示。

早在2019年12月初，《今日北京商报》记者了解到，为了促进非银行支付机构的可持续发展，央行于2019年11月决定进一步完善客户准备金的集中存放和管理政策。根据新规定，支付机构可以将所有客户储备资金作为其清算保证金，中央银行将按0.35%的年利率按日支付利息，按季度结息。每季度最后一个月的第20天为结息日，第21天为转账日。

具体操作是中央银行通过开立清算保证金专用账户统一计算、存放和划转清算保证金的利息。计息政策将持续三年，从2019年8月1日至2022年7月31日执行。

目前，针对新规定的最新落地，《今日北京商报》记者采访了多家支付机构，他们大多回应称已经收到通知，但至今没有收到相应的利息；一些支付机构的法人也透露，新规定已经实施，但利息情况暂时无法确认，因为财务部还没有上班。

支付行业的一位高管表示，“利率将从2019年8月1日开始，央行将开设一个结算保证金账户，通过该账户将利息转移到各种机构。”利息支付的最后时间尚未确定，但我相信很快就会执行。”

另一位高级付款人分析，由于结算保证金账户于2019年12月底开立，利息无法正常结算，因此下一次利息支付可能在2020年第一季度末。然而，由于疫情的影响，利息发放可能会再次推迟。

良好的头部机构

根据最新的1.78万亿元的支付机构客户储备，按照0.35%的年利率，支付行业将产生超过60亿元的收入。有人指出，这部分收入基本上是支付机构的净利润，这有助于改善支付机构面临的经营收入压力。

然而，目前支付行业的寡头垄断效应明显。根据几项市场统计，支付宝和微信支付占据了90%以上的市场份额。从这个角度来看，准备金的计息也将使这两个主机构受益最大，它们的总收益将超过50亿元。

“按照目前第三方支付的总体拨备规模，90%属于微信和支付宝，其余部分将由其他机构一起‘分割’。事实上，粥太多了，对小机构来说意义不大。”支付机构的一位人士直言不讳地表示。

王鹏波指出，储备基金的计息主要对专注于提供网上支付解决方案的支付机构有利，但对专注于线下收购业务的支付机构影响不大，但两大储备基金巨头也表示。他认为，在储备基金计息后，中小支付机构可以在不突破洗钱红线的情况下，在利息的基础上合规运营，更加注重行业解决方案的创新。

北京商报记者孟刘思宏