海外供应链风险加大 汽车核心零部件进口替代迎来机遇

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分析师指出，由于海外疫情的蔓延，海外汽车零部件供应链的风险将增加，主流汽车企业将加大对国内相关零部件企业的支持，汽车核心零部件的进口替代将迎来机遇。

随着新冠肺炎肺炎的有效控制，中国的汽车市场已经逐步好转。据《中国证券报》记者采访，汽车企业的产能尚未成为制约行业发展的重要因素，但消费者对需求方的信心仍然不足，需要一段时间才能恢复。

分析师指出，由于海外疫情的蔓延，海外汽车零部件供应链的风险将增加，主流汽车企业将加大对国内相关零部件企业的支持，汽车核心零部件的进口替代将迎来机遇。

消费正在逐渐恢复

随着我国疫情防控形势的不断改善，汽车消费正在逐步恢复。

根据中国汽车经销商协会发布的数据，3月份乘用车市场零售额达到104.5万辆，同比下降40.4%，同比降幅较2月份缩小38个百分点，显示出底部呈V型的良好趋势。中国汽车经销商协会工会联合会秘书长崔东树分析说，经销商订单基本恢复到正常水平的65%以上。然而，售后服务业务首先恢复，终端零售恢复缓慢，新车销售主要集中在网上累计订单。

“在过去两周，购物者的数量显著增加。星期六和星期天有30到40批顾客到达商店，一天可以卖出10到15辆车。”北京博士林的负责人赵宝忠告诉《中国证券报》，最近的客户来源明显与以前不同。“大多数消费者只是在需要的时候，他们中的许多人在通过直播平台进行充分沟通后直接来到商店付款，目的很明确。”

今年以来，许多地方频频出台政策支持汽车产业健康发展。据《中国证券报》记者不完全统计，浙江、吉林、辽宁、湖南、广州、佛山、珠海、南昌等地相继出台了促进汽车消费的政策，并通过下乡、补贴购买新能源汽车、鼓励购买“国家六大”标准新车等方式促进汽车消费。

余东(化名)在江西南昌的一家机构工作，他想开一辆沃尔沃xc60，已经等了大约一年了。最近，南昌出台了一项刺激政策来促进汽车消费。流行期间在南昌购买新车的消费者可获得每辆车1000元的补贴。

然而，余东仍然无动于衷。"与买车的总价相比，1000元的补贴不是很有吸引力."俞东告诉《中国证券报》记者，他想等一等，也许更多的品牌会推出更多的盈利措施。

长城汽车(601633，诊断部)一家4s店的销售人员告诉《中国证券报》，现阶段许多消费者仍在等待政策出台，持有人民币的人也越来越多。预计第二季度的汽车销售将比第一季度更加清晰。

值得注意的是，许多城市要求购买当地生产和销售的汽车，以获得当地政府的补贴。例如，宁波和长春出台的政策要求消费者购买的新车必须在当地生产和销售，并在当地获得许可。长沙要求消费者在指定经销商处购买上汽大众长沙工厂、长沙比亚迪(002594，股票咨询)、广汽三菱、广汽菲克、湖南猎豹等企业生产的车辆，并享受一定的补贴，但仅限于在长沙获得许可。

"当地政府最终鼓励汽车消费，以促进当地汽车工业的发展."中国汽车工业协会副总工程师徐海东表示，这种现象是可以理解的。有人建议，在制定地方政策时，应充分考虑全国市场的流通，这可以给每个人带来好处。

徐海东表示，汽车消费市场不仅受政策刺激，繁荣的核心还与宏观经济发展有关。消费者收入的增加、四五线城市和农村居民收入的稳定增长都将支撑汽车产业的发展。

西藏机器有危险

如何在“寒冬”中生存，是一些汽车产业链制造商需要直接面对的问题。从目前情况来看，高端、差异化的产品定位和稳健的经营战略使一些企业受到的影响相对较小。

根据湖北省防疫工作的统一要求，丹江口市东发曲轴有限公司最近才全面复工。然而，该公司董事长黄桂国认为，这为企业的发展带来了难得的休整期。“这一行要完全了解这项技术至少需要十年时间。技术是不够的，只能用低端产品打价格战，这不利于企业的长远发展。”

东发曲轴主要从事发动机曲轴的制造和生产。本公司是东风汽车(600006)4h曲轴产品的独家供应商。通过大客户东风公司，公司锁定了一些订单。此外，公司还生产一些高端曲轴产品，主要满足海外市场高端定制的需求。

黄桂国告诉《中国证券报》记者，技术升级需要不断投资新设备，而仅靠企业管理难以实现人为因素。“传统制造业工作很努力，越来越少的年轻人愿意进入工厂。即使他们来了，学习技术也很困难。回去工作之前，我们一直在进行在线培训。许多员工已经纠正了他们的态度，并在重返工作岗位后做了大量工作。”黄桂国说道。

海外形势的变化为突破高科技壁垒带来了增长机遇。中国一家大型私人股本基金的一名高管向《中国证券报》表示，一些独立的核心汽车零部件供应商正面临机遇。“过去，由于高科技壁垒和规模劣势，国内核心汽车零部件供应商没有适应的机会。这种供应链风险将增加主流汽车公司对国内相关企业的支持。”

根据太平洋证券(601099)的研究报告，目前国内汽车的国产化率基本在95%以上，仍然依赖进口的零部件主要集中在发动机、变速箱和燃油喷射系统的核心控制单元，车身稳定系统的核心芯片和连接器，以及一些制造精度要求较高的机械加工零件。

促进恢复工作和生产

焊接、喷漆和组装。在长城汽车重庆工厂的生产线上，2500多名员工正在努力生产皮卡车，以解决订单积压的问题。长城汽车重庆工厂公共关系部主任安雨荷告诉《中国证券报》，第一季度的生产计划受到疫情影响。复工以来，公司产量不断提高，目前日产量已经超过了去年的最高水平。

4月10日，中国汽车工业协会发布的数据显示，重点企业恢复生产的速度快于预期。根据协会对23家企业集团复工生产的最新调查，整车生产基地全面复工，员工回报率达到86%，复工产量达到去年平均水平的75%。

然而，这种流行病对许多汽车和零部件制造商产生了深远的影响。

“几乎损失了2亿个订单。”湖北一家汽车零部件供应商的一名高管告诉《中国证券报》，该公司仍面临疫情期间订单流失的问题。

该行业的龙头企业也不能幸免。宁德时报(300750)4月10日发布了第一季度业绩预测，预计报告期内上市公司股东应占净利润同比下降20%-30%。据公司介绍，2020年一季度，受疫情和市场因素影响，新能源汽车装机容量大幅下降，一季度动力电池销售收入下降，上市公司股东应占净利润同比下降。

中国汽车工业协会预测，仅考虑国内因素，汽车行业下半年可恢复到去年的水平，但仍难以弥补第一季度和上半年的亏损，全年汽车销售可能呈现负增长。