六大国有行年报透视：工行最赚钱? 建行最慷慨

本篇文章2921字，读完约7分钟

《时代周刊》记者曾广洲凌俊

从3月25日起，邮政储蓄银行(601658.sh)发布了2019年度报告，3月30日晚，农业银行(601288.sh)发布了2019年度报告。迄今为止，所有六大银行都已披露了它们的年度报告。

总体而言，截至2019年底，总资产达到30.1万亿元，同比增长8.7%；中国建设银行总资产25.44万亿元，增长9.53%；农业银行资产规模24.88万亿元，比上年末增长10%；中国银行总资产22.77万亿元，同比增长7.06%。

在数量上，由于邮政储蓄银行的加入，六大银行的“席位”进行了重新安排。截至去年底，邮政储蓄银行总资产超过10万亿元，达到10.22万亿元，同比增长7.36%，超过交通银行，成为第五大国有银行。

《时代周刊》记者发现，除了邮政储蓄银行，其他大银行的净利润增长率都是个位数。中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、中国邮政储蓄银行和中国交通银行六大国有银行重现了超强的盈利能力，净利润总额达到1.1175万亿元。

此外，国有大银行资产质量表现良好，不良贷款率呈下降趋势。其中，不良贷款率最低的是邮政储蓄银行，仅为0.86%，与去年持平。

受疫情影响，各大银行认为资产质量面临反弹压力。“总的来说，由于疫情的影响，今年银行的资产管理压力肯定会增加。我们也采取了积极措施应对，但我们对工行2020年的整体资产质量和整体稳定运行仍有信心。”工行行长顾舒在3月27日的新闻发布会上表示。

国有银行的成绩单一直是市场关注的焦点。从2019年的表现来看，哪家银行赚的钱最多？哪家银行的资产质量最好？哪家银行抵御风险的能力最强？哪家银行最让投资者骄傲？

“赚钱之王”:工行每天赚8.59亿元

工行是当之无愧的“赚钱大王”，实现净利润3134亿元，同比增长4.9%，日均收入8.59亿元；建行净利润2667.33亿元，同比增长4.74%，日均利润7.3亿元；农业银行实现净利润2120.98亿元，同比增长4.59%；中国银行实现税后利润2018.91亿元，同比增长4.91%。

从资产规模、营业收入和净利润三个指标来看，工行是一次值得一游的“宇宙之旅”。2019年，工行将把全面建设“第一人金融银行”作为战略目标。就业绩贡献而言，去年个人金融业务占营业收入的39.9%。

“个人理财业务作为一项基础性和战略性业务，对全行的利润增长起到了一个垫脚石和稳定器的作用。”工行个人金融业务部总经理宋建华在3月27日的业绩发布会上表示。

从净利润增长率来看，除邮政储蓄银行外，其他五大银行的增长率都是个位数。据邮政储蓄银行称，由于“新零售”转型的突破和成效，其经营业绩已达到一个新的水平。零售业务已成为银行收入增长的重要引擎。截至2019年底，本行拥有个人客户6.05亿人，管理的零售客户资产(aum)超过10万亿元，比上年末增加8000多亿元。

最高不良率:交通银行以1.47%排名第一

就资产质量而言，不良贷款率最低的是邮政储蓄银行，仅为0.86%，与去年底持平；农业银行不良率降幅最大，为0.19个百分点，降至1.4%；交通银行的不良贷款率最高，为1.47%，比年初低0.02%。

“邮政储蓄银行的不良率一直比较低。一个原因是其存贷比不高。尽管存贷比有所提高，但与其他大银行相比仍有差距。”深圳的一位经纪银行分析师此前告诉《时代周刊》记者。截至去年年底，该行的存贷比是53.4%。

此外，其他国有银行的不良贷款率也有所下降。中国银行不良贷款率为1.37%，同比下降0.05个百分点；建行不良贷款率已连续四年下降，从2015年末的1.58%降至2019年末的1.42%；工行的不良贷款率下降了0.09个百分点，至1.43%。

关于国有银行不良率普遍下降的原因，“一是银行增加了不良资产的核销和处置。以中国工商银行为例，2019年，通过多种方式收回和处置了近1900亿元不良贷款；二是受整体流动性宽松政策影响，商业银行经营环境明显改善，企业违约不良事件的爆发得到一定程度的控制；第三，国有商业银行具有较低的融资成本和较高的风险控制能力，可以获得客户资源优势，提高资产质量。”3月29日，邮政储蓄银行高级经济学家卜振星在接受《时代周刊》采访时说。

最具抗风险性:邮政商店的拨备覆盖率为389.45%

拨备覆盖率反映了银行对风险的准备程度，是反映银行抵御风险能力的核心指标之一。年报显示，除交通银行外，其他大银行抵御风险的能力增强，邮政储蓄银行拨备覆盖率达到389.45%，较去年底的346.80%有较大提高。

交通银行拨备覆盖率为171.77%，同比下降1.36个百分点。由此可见，交通银行不仅是大型国有银行中拨备覆盖率最低的银行，也是唯一一家拨备覆盖率下降的银行。据《泰晤士报》记者报道，近年来，交通银行拨备覆盖率一直是国有银行中最低的，一度接近150%的监管红线，多年来低于商业银行的平均水平。

“这表明银行正面临更大的拨备压力，拨备越多将影响银行利润。准备金覆盖率被认为是调节银行利润的一个手段。”3月30日，一家外资会计师事务所的注册会计师告诉《泰晤士周刊》记者，一些银行的拨备覆盖率远远高于监管标准，未来将会有空公布的利润，但交通银行似乎没有隐藏的利润。

从资本充足率来看，邮政储蓄银行资本充足率为13.52%，同比下降0.24个百分点，其他主要银行资本充足率有所提高。

根据中国保监会的数据，2019年第三季度，商业银行平均拨备覆盖率为187.63%，平均核心一级资本充足率为10.85%，一级资本充足率为11.84%，资本充足率为14.54%。虽然邮政储蓄银行的拨备覆盖率远远超过行业平均水平，但资本充足率却在下降。

谁对投资者最慷慨？建行每10股支付3.2元。长期以来，投资者一直期待银行股的股息。据年报显示，国有银行分红有所增加，现金分红比例在30%左右，分红总额达到3352亿元。

其中，建行对股东最为慷慨，每10股支付3.2元，高于2018年的3.06元；其中，交通银行每10股支付3.15元，工行每10股支付2.628元，邮政储蓄银行每10股支付2.102元，中国银行每10股支付1.91元，农业银行每10股支付1.819元，与2018年相比均有不同程度的提高。

具体来说，工行预计现金分红将达到936.64亿元；按照2500亿股计算，建行的现金分红金额约为800亿元；农行的现金分红约为636.61亿元；中国银行的现金股利为562.28亿元；交通银行现金分红233.93亿元；邮政储蓄银行共发放现金股利182.83亿元。

3月30日，天丰证券银行首席分析师廖志明在接受《时代周刊》采访时表示，分红计划是根据2019年度业绩确定的，国有银行的分红比例保持稳定，基本在净利润的30%左右。“国有银行每股分红的增加更多的是由于利润的增加，所以每股分红自然会增加。银行分红比例的确定将综合考虑股东的回报和业务发展的需要。”

“在利润表现抢眼的背景下，国有商业银行拥有充裕的现金和稳定的运营。为了向投资者传递信心并保持相对稳定的股息，他们可以提高股票的吸引力。”卜振星告诉《时代周刊》记者。