国有大行资产质量承压几成定局 信贷投放料迎难而上

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昨天，中国建设银行(601939)(香港股票00939)召开了2019年业绩发布会。会上，建行管理层就疫情对建行今年贷款投放计划、资产质量、利差等热点问题进行了回应。2019年，建行实现股东应占净利润2667.33亿元，同比增长4.74%。

根据已披露2019年业绩的三家国有大银行(工行、建行和中行)的情况，2019年大银行资产负债增长趋势良好，净利润增长率、资产质量等核心指标在保持稳定的同时也在进步。但是，突发性重大疫情将打破持续改善的趋势，几乎可以肯定的是，银行的资产质量将承受压力，因此贷款计划将相应调整。但是，从我行管理层的声明来看，我行仍有信心资产质量不会明显恶化。

“我们有信心、有能力实现今年经营的合理增长，保证投资者在这个充满巨大挑战的困难时期获得合理回报。”建行行长刘桂平。

建行今年的贷款

增加1.5万亿元

截至2019年底，中国建设银行发放的贷款和垫款总额比上年增加1.24万亿元，增幅为8.99%。其中，企业贷款4621.66亿元，同比增长7.11%，主要投向基础设施等领域。个人贷款增加6375.49亿元，同比增长10.92%，其中个人住房贷款增加5515.00亿元，同比增长11.6%。

尽管全球经济在疫情下面临衰退的风险，但为了帮助经济稳步增长，今年大银行的贷款有望逆势增加，支持经济。建行首席财务官许一鸣透露，2020年，建行计划新增贷款约1.5万亿元，已安排新增贷款1.46万亿元。其中，新增企业贷款6850亿元，新增个人贷款7650亿元，新增个人住房抵押贷款5700亿元。

债券投资方面，2020年计划增加债券投资3500亿元，其中地方债券投资近3000亿元。

在企业贷款投资领域，将根据疫情情况进行调整。建行副行长张庚生表示，今年贷款投资将发生重大变化，医疗卫生、新基础设施和传统基础设施领域将成为企业贷款投资的终点。此外，如果短期内不能有效控制国外疫情，将不可避免地拖累国内出口加工企业，建行今年在这方面的信贷投放将更加谨慎。

“仍然很难确定外国的疫情如何演变。如果不能在今年第三季度有效控制，将对中国经济和中国银行(601988，诊断股票)(香港股票03988)产生更大影响。建行将根据市场情况的变化及时调整信贷。交付策略。”张庚生说道。

预期利差将继续下降

面对突发的重大疫情，虽然对大型国有银行的影响是可控的，但各方面的业务或多或少都会发生变化。

建行副行长季智宏透露，虽然疫情对国内消费影响较大，但目前对银行个人金融业务的影响并不明显。今年前两个月，由于前期积累的贷款需求逐步释放，个人住房贷款总体保持稳定增长。随着各地陆续“启封”，3月份以来住房贷款申请数量明显回升。

明显下调贷款利率是今年宏观政策的一个重点。央行3月30日“降息”的反向回购利率预计将推动4月20日贷款市场报价(lpr)继续下降，但银行的债务方成本将进一步降低银行利差。

截至2019年底，中国建设银行净收益率为2.26%，同比下降0.05个百分点。许一鸣表示，nim去年下降5个基点的原因是上升了16个基点，下降了21个基点。在上升因素中，去年贷款收入增加，贡献9个基点；下降因素主要来自存款压力，存款成本已经支付了14个基点。Nim在2020年将继续下滑，初步判断约为10个基点。

“为了控制nim，建行今后将合理调整贷款结构，完善风险收益定价。在存款方面，将注意存款成本核算，特别是确保活期存款如结算存款和零售存款的高比例，这是控制存款的一个重要因素。”许一鸣说。

不良率将会上升

但是总体影响是有限的

疫情对银行资产质量的影响已经得到反映。截至2月底，银行业平均不良贷款率小幅上升0.05个百分点。建行表示，截至2月底，建行的平均不良贷款率上升了0.06个百分点。

建行首席风险官金表示，今年疫情将影响银行资产质量，这已是定局。三年来，在贷款结构调整和不良贷款化解后，建行的客户基础和风险控制措施在保证资产质量方面逐渐发挥了重要作用，资产质量稳步提升。然而，受今年疫情影响，预计不良贷款率将有所回升，但预计总体上保持稳定，总体影响有限。

金表示，今年前两个月，整体资产质量相对稳定，逾期率有所上升，但与往年基本一致。例如，在今年的前两个月，信用卡贷款通常都有负增长，而今年的负增长更为明显。因此，逾期率也将上升。虽然小微企业贷款逾期率在头两个月有所上升，但目前市场流动性充足，银行也在加大对小微企业的贷款。3月份逾期率大幅下降，预计逾期率将略有上升，但全年保持相对稳定。

“我们已经对疫情在中国的第一轮影响进行了内部压力测试，对银行资产质量的影响总体上是可控的。疫情的第二轮全球蔓延需要继续观察，但它相信不良贷款率不会大幅上升。”金对说道。