北京证监局：防控债券风险 凝聚监管合力

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北京证监局10日发布消息称，5月3日至4日，集中组织了以“公司债券监管和风险监控处置”为主题的内部培训。

据北京证监局统计，在过去的三年里，北京发行的公司债券总额已达1.32万亿元。截至今年3月底，北京剩余企业债券已达1.36万亿元，占全国的18%，居全国首位。公司债券已成为北京最重要的直接融资渠道。在充分肯定市场发展和改革有效性的同时，我们应该更加关注问题和风险。虽然目前资本市场总体稳定，但中国经济正处于结构转型时期，经济下行压力难以在短时间内有效缓解，债券违约数量逐渐增加。特别是2018-2021年，公司债券市场将逐步迎来债务偿还和转卖的高峰期，更有必要为信用风险防控铺设一道坚实的防线。

北京证监局强调，债券市场和股票市场同等重要，参与者众多，不同的发行人和不同的股权属性，二级市场交易涉及券商、公募基金、私募基金等主体，因此有必要加强协同监管。同时，债券市场的运行机制不同于股票市场，传统的股票监管思维已经不能适应债券监管工作，监管者有必要对债券监管进行有针对性的培训。

北京证监局债券监管采用职能监管和主体监管相结合的分工模式。经过三年的运行，已基本探索出一种有效的监管模式，明确了“以中介机构为重点，以风险防控为重点”的监管理念，形成了一个逐级上报重大事件、1月份月度监管报告、每季度一次首次谈话和到期付款谈话、每半年一次信用风险调查、每年一次自查和现场检查的监管框架。在当前债券市场高风险的趋势下，监管者的培训有利于增强债券市场的敏感性、执法的统一性和监管的权威性。同时，要实现监管信息的有效共享，形成监管合力，有效防范债券业务风险。