多只定增基金浮亏超三成，宜信涉嫌虚假宣传遭举报

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随着新的固定收益增加规定和相关减持政策的出台，许多参与2016年固定收益增加的基金遭受了巨大损失。

时代财经被告知，由于前期宣传不实，到期未减持，购买特别账户产品的投资者损失近1.7亿元。时代财经获得的该专用账户基金的合同表明，投资者参与了“浙农德鼎增一号私募股权投资基金(以下简称“鼎增一号”)。

鼎增一号不直接投资私募，而是通过北方基金旗下的北方前进一号资产管理计划(以下简称“资产管理计划”)参与了5只股票的私募。

上述资产管理计划总规模为5亿元，由鼎增一号旗下三只基金(鼎增一号私募股权投资基金A、鼎增一号私募股权投资基金B、鼎增一号私募股权投资基金C)持有。该产品向投资者收取两笔管理费，每笔1%，共计1000万元。

根据公开信息，鼎增一号的经理为柘浩资产管理(上海)有限公司(以下简称“柘浩”)，法人及主要股东为唐宁。截至3月8日，鼎增一号旗下三只基金的净值约为0.67，按年化收益计算，损失约为34%。

延误增加了投资者的损失

“作为一个成熟的投资者，我们可以接受损失，但我们不能接受由虚假闪烁造成的损失。CreditEase创造了一种产品难以抓取的氛围，让我们先付钱，然后签合同，原先承诺投资的中小板股将被固定下来。，20%的门票，最终没有实现。”3月27日，CreditEase的一位前客户经理向时代财经透露。

时代财经收到了一个关于上述特别账户产品的宣传视频。视频中提到，基金经理吴振忠表示，基金不会参与折价超过20%的股票的增持，只有折价低于20%的股票才会被考虑。

当时，根据信易的内部宣传材料，鼎增1号的投资目标是固定增持5只中小板股，即HNA投资(000616)、甘肃电力投资(000791)、奥菲动画(002292)、inspirur Information(000977)和童军阁(000591)，股份分布均匀。

然而，根据投资者的反馈，在实际参与上涨的五只股票中，没有一只股票的价格上涨了20%或更少，折扣都在9.4左右。与此同时，参与宣传的几只目标股票全部被替换，分别是探路者(300005)、海南海药(000556)、湖南黄金(002155)和路宏钢结构(002541)。

根据合同，鼎增一号三个子基金的平仓期为一年半，从2016年3月11日至2017年6月，最长可延至2018年3月11日。由于资产管理计划的产品由私募股权基金购买，私募股权基金和上海小型公募基金分别获得1%的管理费，并分配给投资者。

到定增一号时，所有固定收益股票的股价都在9.4倍左右，接近于投资者在二级市场单独买卖股票的价格，并且固定收益股票有一个锁定期。流动性不如二级市场，成本表现不如直接在二级市场买卖股票。

“在签合同之前，他们都说打八折。付完钱后，他们被告知有9.4%的折扣。投资者肯定不高兴。”宜信的一名在职经理告诉时代财经。

“这取决于如何谈判。价格、成本、收入份额和交易结构都是经过协商的。然而，公开发行在市场上并不出名，讨价还价的筹码也不那么强。这种价格状况也很正常。”一位参与固定增长的私募股权合伙人告诉时代财经。

让投资者最不满意的是，该基金到期后不会减持。

去年8月，哲豪资产宣布“根据合同和协议中的相关约定，鼎增1号的期限将从其成立后相应的24个月的日期延长至2019年12月31日”，比合同规定的延长期限晚了一年半。

一位投资者告诉时代财经:“合同和协议中没有上面提到的相关协议，基金经理承认没有这样的协议。所有投资者都不愿延期，在投资后会议上，投资者明确表示反对延期，但他们仍拒绝接受。”

据了解，资产计划参与了5只股票的固定增持，其中探路者股份最大，总投资2.6亿元，占第一固定增持总规模的52%，海南海药股份1.25亿元，占25%，湖南黄金股份6000万元，占12%，路宏钢结构股份3000万元，占6%。

到期时，上述三只平行基金的净值均为0.67，按年化收益计算，损失约为34%，但基金经理并未如期减持。

开拓者遭受了最大的损失。同期参与探路者固定资产增加的金鹰文鼎增二号资产管理计划和中信建设投资基金五号资产管理计划，在固定资产增加锁定到期后减少约一半。2017年下半年，开拓者的大股东盛发强也减持了3000多万股，但该子基金没有取得进展。

“根据常识，当出现严重亏损时，公司应该适当降低管理费。在未经授权的延期时间内，我们像往常一样收取管理费，实在令人不舒服。”实名举报人常璩告诉时代财经。

四分之一的基金积累了浮动亏损

不仅排名第一是固定的，而且时代财经获得的一份基金净值报告显示，CreditEase旗下许多基金的净值都低于1。

在该表中，在CreditEase旗下的81只基金中，有20只在累计收益中存在浮动损失，占25%。其中，损失最大的是鼎增一号的三个子基金，鼎增一号的私募股权投资基金A、B、C分别损失了32.58%、32.59%和32.6%。此外，信易财富全球量化投资基金1号(第一批)累计浮亏8.42%，信易财富全球量化投资基金1号(第二批)累计浮亏7.96%。

就年度业绩而言，20只基金也遭受损失，占25%。其中，前三名为固定收益第一私募股权投资基金甲、基金乙和基金丙，浮动损失分别为16.29%、16.3%和16.3%。

其次，浙好大中华证券投资基金h股下跌12.92%，信易财富-全球量化投资基金1号(第一批)下跌5.94%，信易财富-全球量化投资基金1号(第八批)下跌5.75%。

净值的表现并不令人满意，信易的基金经理也存在一些缺陷。

在鼎增一号的三个子基金中，原来的基金经理是、，现在变成了庞。然而，根据中国资产管理协会的文件，庞在2018年3月16日才获得基金资格证书。

此外，CreditEase还涉嫌向不合格的投资者出售私募产品。

投资者展先生向时代财经透露，信易的销售人员此前曾向他推销过“鼎增一号”产品。“当时我想投资低端产品。我没有想过投资这个，但我仍然相信“专业人士”。此外，销售人员不断向他们介绍好的一面。他们说他们想投资100万元。我无视家人的反对。我直接赚钱，他们只要求我几天后签合同。”

詹先生说，他是一家国有企业的退休人员。他已经退休十多年了，只能依靠固定的养老金作为收入。他的月收入不到5000元，除了不到100万元的存款外，他没有其他财产。

根据有关规定，私募股权基金合格投资者是指具有相应风险识别能力和风险承担能力的单位和个人。单只私募股权基金投资额不低于100万元人民币，并符合以下相关标准:净资产不低于1000万元人民币；金融资产不低于300万元或者最近三年平均年收入不低于50万元的个人。