集成电路进口替代 “中国芯”国产化进程稳健

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《证券时报》记者梁强刚

见习记者陈永辉

随着对外贸易环境的恶化，半导体领域的国内替代将会加速。半导体比石油更重要，以集成电路为核心的半导体是信息产业的基石，是关系到国家经济和国家安全的战略性产业。

长期以来，中国集成电路严重依赖进口，贸易逆差持续扩大。中国每年从海外进口超过2000亿美元的芯片，大约是2016年进口石油量的两倍。

比巨额进口费用更令人担忧的是芯片对西方发达国家的严重依赖所带来的国家信息安全和国家战略压力。作为国家的“工业食品”，芯片几乎是所有设备的“心脏”。如果我们盲目依赖国外产品，我们就无法在芯片上实现独立，国家信息安全将永远受到威胁。

在今年的政府工作报告中，集成电路在政府工作报告中被列为实体经济发展的第一位，这表明国家政府对这一行业的高度重视。

一些分析人士认为，这场贸易冲突的目的是“中国制造2025”，旨在制约中国高技术和高附加值领域的发展。此前，国务院在《中国制造2025》报告中提出，到2020年中国芯片自给率应达到40%，到2025年达到50%，这意味着到2025年中国集成电路产业规模将占世界的35%，即超过美国，位居世界第一。

集成电路行业的骨干企业也是产业基金的投资重点。具体来说，产业基金投资了SMIC、华虹集团、长江仓储、制造领域的兰斯微(600460，股份)(600460，股份)，设计领域的京家围(300474，股份)。郭可伟(300672，股票)、北斗星(，诊断)、长川科技(300604，诊断)等。在包装领域，我们投资了长电科技(600584，诊断)(600584，诊断)、华天科技(002185，诊断)(002185，诊断)、通福微电子(002156，诊断)

证券时报？据《数据报》统计，目前，11家a股公司的股东之间已达成产业基金结算。此外，工业基金将通过参与多家公司的增发获得股权。

在众多a股公司中，目前工业基金持有郭可伟股票的比例高达15.79%，位居第二大股东。在同富微电子、北斗星通、三安光电(600703，诊断股票)(600703，股票栏)和赵一创新(603986，诊断股票)，持股比例也超过10%，此外，

产业基金还将参与长江电子科技、万盛股份有限公司(603010，股份)(603010，股份)、景嘉威、雅克科技(002409，股份)(002409，股份)、奈威科技(300456，股份)(300456，股份)的增发。根据增发计划，增发完成后，产业基金将持有长江电子不超过19%、6.13%、5.73%和5%的股份该产业基金将再次增持通富微电子，并将持有21.72%的股份并被提升为第二大股东。

此外，产业基金还投资华天科技的子公司Xi安公司5亿元，持有Xi安公司27.23%的股权；产业基金也是兰斯微生产线的重要投资股东之一，投资6亿元在兰斯微8英寸生产线；巨化股份有限公司(600160，股票咨询)(600160，股票栏)计划与产业基金等多项基金共同成立合资公司“中聚信科技”，发展电子化工材料产业。

在市场需求和国家政策的推动下，国家集成电路产业基金(以下简称“产业基金”)于2014年9月成立。对于a股上市公司，产业基金发挥产业支持和金融投资的双重作用，在一级市场和二级市场采取同步推进的方式。投资项目涵盖集成电路设计、制造、封装和测试、设备等整个产业链。，并帮助行业领域的领导者进入国际梯队。它引导和促进了中国集成电路产业的发展，增强了国内领先半导体企业的实力。

数据显示，截至2017年底，产业基金已做出有效决策，投资67个项目，总投资承诺1188亿元。此外，第二阶段的工业基金正在全力筹集资金。据悉，第二期产业基金的融资规模超过第一期，从1500亿元到2000亿元不等。按照1: 3的杠杆率，动员的社会资金规模约为4500亿元至6000亿元。

关于第二期产业基金的投资方向，长江证券(000783，咨询股票)(000783，股票栏)指出，ic(集成电路)仍是重中之重，未来3-5年国内ic制造企业的资金支出压力依然巨大；此外，ic设计企业的关注度将会提高，随着二期产业基金的建立，预计将有更多的中小设计企业受益；此外，第二期产业基金的覆盖范围可能会延伸到集成电路产业链的下游，下游模块制造商和上游材料制造商都可能被纳入投资范围。

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a股行业基金布局

产业基金促进产业发展

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在年报披露季，行业基金投资初见成效，个股布局整体表现喜人。数据显示，在行业基金布局的18家上市公司中，有3家披露了2017年年报，8家披露了业绩快报，5家预测了去年全年业绩。

根据综合年报、业绩报告和预测的中值，70%以上实现了同比增长。其中，纳斯达克(002180)、巨化、长江电子科技和赵一创新实现净利润同比翻番，北斗星、兰斯微、方静科技、三安光电和北方华创实现净利润同比增长30%以上。

北华创

集成电路生产线覆盖了制造核心过程中设备的20%(价值)，并在不断扩大。电子元件产品稳步增长，提供稳定的收入和利润；设备技术和市场继续突破，led、光伏等行业基本实现进口替代，集成电路工艺设备在2002年的专项支持下，研发继续取得突破。蚀刻机、pvd、cvd、氧化炉等设备已经进入下游厂商的主线，处于进口替代的初级阶段，替代率逐渐上升。

郭可伟

公司的固态存储芯片系列产品更好地满足了消费和工业市场对高可靠性的要求，解决了国家对国产独立可控存储控制器芯片的迫切需求，为国内许多固态存储企业提供芯片级支持。在本报告所述期间，还推出了《展望未来》中的新一代固态硬盘控制器芯片产品。

通福微电子

封装测试所需的主要原材料是引线框架/基板、焊线和塑料封装材料。公司的主要原材料是国内供应的，公司有稳定的供应渠道。但是，公司出口业务比重较高，海外客户对无铅包装和产品质量要求较高，因此高端包装产品的主要原材料必须依赖进口。2015年、2016年和2017年上半年，公司出口销售收入分别占71.49%、84.44%和84.99%，出口收入占比相对较高。

赵一创新

该公司目前是中国大陆领先的闪存芯片设计企业。根据中国半导体工业协会的数据，自2012年以来，公司已成为中国大陆最大的本地代码闪存芯片设计企业和最大的串行或非闪存设计企业；根据trendforce的数据，2016年，nor flash的全球运营收入占7%，在全球排名第五。

一些公司的本地化过程

工业基金持有的表现是光明的

(负责编辑:张洋hn080)