侠客岛：证监会跟中国最精明的一群人斗了一整年

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又一年过去了，又一年到来了。过去一年，作为中国资本市场最具影响力的监管机构之一，中国证监会经历了一段艰难时期。

首先，不要低估证监会的对手。长期以来，中国证监会最重要的任务之一就是与中国最聪明的人斗争。高中毕业前，我曾与13家上市公司的高管勾结，操纵股市400亿元，并做了几十亿元的私募——徐翔；之后，又出现了一个只有大学学历，却能操纵上市公司炮制“1001妙钞”、非法披露信息、操纵公司股价的神秘人物——贤彦。更不用说，有无数的投资者和交易者拥有著名大学的金融背景，但只考虑投机。

第二，被责骂和嘲笑是中国证监会最基本的生存条件。有些人依靠几个ppt在资本市场圈钱，然后去美国声称自己造了一辆车，中国证监会会嘲笑；有人被砸了，从娱乐行业到投资行业的“空手套白狼”，企图用6000万煽动51倍的杠杆收购影视公司，证监会将被砸；在两个城市的每日限额以上，我们必须与中国证监会结婚；在跌停板下，我们也应该骂证监会。中国证监会主席的职位更是一个“高风险”的职业，它总是被“挂”在网上...毕竟，对于大多数投资者来说，还有什么比责骂证监会更能发泄他们的情绪呢？

另一方面，很难调整。中国人口基数很大，有近2亿投资者。证券及期货事务监察委员会要避开人并不容易。正如中国证监会主席刘所说:“忠诚有益于耳朵...我和证监会的党委会因为一些事情而失去一些羽毛，但与保护投资者的大事相比，失去一些羽毛又有什么关系呢？只要投资者的合法权益得到保护，失去的羽毛就会长起来。”

客观地说，2017年全年，中国证监会确实花了很大力气与各种“资本大鳄”、“野蛮人”和“妖精”进行了长时间的斗争，打了一场精彩的仗。两天前，中国证监会在官方网站上公布的2017年证券监管检查的20起典型违法案件就是典型代表。其中，故事、精彩的情节、主人公的肚皮发黑、操作手法都很复杂，即使是世界上最大的大脑空洞的作家也可能写不出来。

不信？我们整理了这20个案例，让我们一起来看看。

故事1。“1001张美妙的钞票”

看到这些小标题，你一定想知道1001账单有多棒。但在此之前，我们不得不谈谈这个故事的“大人物”——阎贤。

用业内人士的话说，这个人“神秘”，网上信息少，可信度低。例如，根据他所负责的公司多伦多股份的介绍，他在2011年7月成为京九资产管理有限公司的董事，但根据公开信息，京九是在2011年11月15日才成立的。也就是说，仙岩在公司成立之前就上任了？更可靠的说法是，冼妍曾是北京一家律师事务所的律师，但“我不知道为什么，他突然成了一家上市公司的董事长。”

多伦多有限公司也不简单。已更名11次:福建好生→圣好生→福建好生→李佳有限公司→g李佳→g多伦→多伦有限公司→特殊→圣皮康威→*圣皮康威(600696，咨询股)→洛克有限公司..

不管怎样，这不是关键。关键的一点是，去年年初，另一家公司邱慧科技提出了召开1001次特别股东大会的绝妙建议。有多棒？应该说，这与股东大会的职权范围无关，但可能与其他人有关。如《关于坚持钓鱼岛主权属于中华人民共和国的议案》、《关于建立和完善职工恋爱审批制度的议案》、《关于将周末调整为周一至周二的议案》、《关于大股东每年向上市公司捐赠不少于100亿元现金的议案》、《关于大股东以每股1万元回购中小股东股份的议案》等。

这种对上海证券交易所和中国证监会的公然挑衅自然不会轻易放过。经过一系列核查，仙岩最终被中国证监会处以34.69亿元的罚款，并被终身禁止进入证券市场。由于2016年全年中国证监会的罚款金额仅为42.8亿元，媒体也将此处罚概括为“一人被中国证监会罚款一年”。

一些很棒的账单

故事2。经常表演“变脸”

与这种公然挑衅相比，一些公司及其实际控制者要聪明得多。虽然，最终，犯错往往是明智的。

众所周知，对于上市公司来说，业绩是生命线。总体表现预计良好，股票正在上涨；一旦业绩预期不佳，每个股东都会改变主意，抽回资金，减持股份。那么，如果一个公司的大股东已经清楚地知道公司的业绩会急剧下降，他持有的股票会面临急剧下跌，他会怎么办？

一家叫山东墨龙的公司做了这样的事。2016年10月发布公告时，据说第三季度利润超过800万元，预计全年盈利。然而，2017年2月，该公告突然被修改，估计2016年全年的损失为4.8亿至6.3亿元。仅在两个月内，业绩差距就达到了6亿元。这背后的秘密是什么？

事实上，就在业绩发生变化之前，该公司实际控制人兼董事长张和副总经理在大宗交易中卖出了3824万元人民币。哦，结果是为自我兑现创造了条件...你有没有这种“化干戈为玉帛”的资本运作方式？

然而，从现实来看，业绩并不是影响股价的唯一因素。有时，与实际表现相比，一些所谓的“好消息”对投机者来说可能更重要。毕竟，总是有真假消息，而且有更多的地方可以大惊小怪。

一家名为保利国际的公司从2015年1月至8月连续发布了五份外国投资公告，营造了一种成功故事频频发生的氛围。只有当这个声明发布时，我才迫不及待地想告诉全世界。当所有的投资肯定会失败时，他们没有向投资者透露一个字。问题是，没有投资的回报是什么？没有回报，就没有红利。没有股息，投资者不会注意到吗？最后，你知道的！

如果投资者被视为傻瓜，监管者被视为透明，最终将不会有好结果。根据中国证监会的文件，去年共处理了64起此类案件，全部受到重罚。

故事3。内幕“祝福”交易

似乎还有另一种人，他很温柔，五官端正，地位低下，举止文雅。如果你想查他的账户，很难查出什么大问题。然而，也正是这种人，常常可以利用身边的人做一些出格的事情，比如赵，名义上是“贪得无厌的小官吏”，实际生活中是冯小舒、、张建业。

被中国证监会处以2.51亿元罚款并采取终身市场准入措施的冯小舒就是一个典型代表。冯小舒，一个小官员，曾是深圳证券交易所的职员，也是股票发行和审查委员会的兼职委员。然而，他利用职务之便，伏击了拟上市的公司，以其岳母和配偶妹妹的名义非法持有和买卖了许多公司的股票，其利润达2.48亿元。

奉孝书

同样，华为前副总裁、时任北京牛电科技有限公司董事长的李一男从“华中数控(300161，诊断学)”总裁那里获悉，将有重大资产重组的内幕消息，然后利用自己的账户购买了大量“华中数控”股票，并暗示他的姐姐同时购买了一些；当时，太平洋(601099)资产管理有限公司股权投资部经理雪梨利用职务之便，获取股票交易等未披露信息，利用其管理的保险组合账户进行交易，涉及73只股票，累计成交额超过7.66亿元，非法获利超过428万元。

最终，李一男被判处两年零六个月有期徒刑，没收了他的收入，并罚款700多万元，而雪梨被判处五年零六个月有期徒刑，并罚款500万元。

“除此之外，鼠仓、私人股本基金和‘短期留在村子里’等领域每年都有不少奇怪的违约案例。”用业内人士的话来说，“这些年的案例可以在资本市场上被称为《一千零一夜》。以检验部门为例。去年，仅受理各类违法违规案件的有效线索就达625条，全年新增重大案件90起，同比增长一倍。

a股市场起步较晚，与美股和欧股相比还不够成熟。此外，它一直是一个以零售为导向的投资结构，这类事件是有原因的。可以预见，这种情况将继续出现在下一个a股市场。对于证监会来说，如果我们想“保护投资者的权益……长出新的羽毛”，恐怕要打很多硬仗。

然后呢？

如果你不抓住“小妖精”，资本市场怎么能平静和正直？