恐慌指标曝光一个被人忽略的秘密 暴跌没有想象中严重

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凤凰国际市场消息从恐慌指标来看，美国国债、新兴市场、石油等市场的波动性增幅远低于vix指数，而日元和瑞士法郎的下跌表明投资者尚未开始趋利避害。

这意味着情况并不是特别糟糕。这是股市以外的恐慌和传染指标向投资者透露的信息。尽管cboe波动性指数(cboe Volatility Index)周二触及两年多来的最高水平，但追踪交易员对国债和新兴市场波动性预期的其他指标并未显示出太多恐慌。

威尔明顿信托投资顾问公司(Wilmington Trust Investment Advisors Inc .)首席投资官托尼罗斯(tony roth)表示，外汇和债券市场波动幅度不大，这是一个很大的安慰。自信贷危机以来，股市变得更加不稳定。这是许多机构对冲基金和项目交易员的游戏。

尽管全球股市抛售影响了发展中市场的股市，但下跌看起来更像是暂时的失误。Cboe etf波动率指数在过去两天上涨了40%，但与美国vix指数相比相形见绌。它与后者的比率仍处于历史低点。

过去一天市场波动的加剧在股票市场比在债券市场更明显。当然，美国国债市场远非无动于衷，10年期美国国债收益率本周波动超过23个基点。衡量10年期美国国债收益率波动的Tyvix指数周一攀升至2017年4月以来的最高水平，周二小幅下跌。

在外汇市场，周一的动荡只引发了短期对冲操作。周二，面对全球股市震荡，瑞士法郎和日元双双下跌，表明交易员没有按下恐慌按钮。作为传统的避险货币，瑞士法郎和日元在主要货币对美元的汇率下跌中处于最前沿，扭转了周一的涨势。

石油市场也经历了大幅波动，但与股市相比，这只是一个温和的波动。Cboe/nymex原油波动率指数周一收于11月以来的最高水平，布伦特原油和wti原油平价期权的隐含波动率也触及两个月高点。