3个月才开了2万户？监管急了 向各券商下达开户KPI 未完成将扣分！

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新三板开户进度缓慢。

最近，经纪公司的中国记者获得了主办经纪公司的开户文件。据数据显示，截至3月26日，95家主办券商已新开放了25.4万名三板合格投资者。据了解，去年年底有232，800名合格投资者。这可能意味着前三个月整个市场只新增了20，000户家庭，但最终数据将取决于股份转让系统的公告。

监管部门已经加快了为券商投资者开户的工作。根据股份转让系统向主办券商下发的文件，每个券商的新三板投资者开户率应在5月31日前达到30%以上，6月30日前达到40%以上。股份转让系统将对未完成任务的保荐经纪人采取相应措施，并在执业评估中扣分。

开户被遗弃了

选拔层提升后，新三板开户被弃用。

据中国券商记者了解，截至3月26日，新三板95家保荐券商的合格投资者总数为25.4万人。今年1月，股份转让系统公开表示，截至2019年底，有232，800名合格投资者。

由于去年新三板投资者门槛下调，市场参与者曾预计，在本轮改革后，将有许多增量资金进入新三板，以提高新三板的流动性。

据了解，新三板投资者的门槛以前是500万。2019年12月改革后，投资者在选择层面、创新层面和基层获得资产的标准分别调整为100万元、150万元和200万元。

根据当时市场参与者的预测，认为所选层的投资门槛降低到100万，理论上接近200万户符合要求。郑光恒生证券的研究团队曾经分析，参照上交所的市值数据，投资者门槛从500万下降到200万，100万引入的投资者人数将分别增加3.7倍和6.0倍。

然而，从目前的情况来看，实际开户数据与预期相差甚远。

据券商中国记者了解到的文件显示，截至3月26日，仅有7家券商累计账户超过1万个；多达30个经纪人已经积累了不超过1000个家庭；其他三家证券公司的累积户数只有两位数。多名经纪业务人员证实，该文件中的开户数据是真实的。

许多业内人士对为何开户形势冷清有不同看法。

有人认为这与疫情和春节有关。“按照以往的营销方式，我们将为潜在客户组织宣传会议，讲解新三板的规则，让更多的投资者参与这个市场。但现在受疫情影响，营销工作主要是通过网络或电话进行，效果不太好。”上海某经纪营业部的一名人士表示。

更多的商业人士认为这与盈利效果有关。东北某券商的一位人士表示:“能否开户，主要取决于投资者的热情是否没有提高，以及这个市场是否有盈利效应。”他表示，目前投资者普遍持观望态度。

深圳某大型经纪公司营业部的一位人士表示，客户对在新三板开户的接受度一般，如果需要投资，他们会主动开户。"新三板流动性不高，普通投资者一般不太关注."

此外，这也与经纪人重视新三板业务有关。

根据上述文件，只有56名经纪人推出了网上开户系统。“这与经纪人的重视程度有关。事实上，在网上开设一个新的三板市场并没有太大的技术难度。”一家小经纪公司的经纪经理说。

上海一位大型券商官员表示，新三板自上线以来，已有近80%的投资者选择在网上开设新三板。

监督下的Kpi

开户进度太慢，这使得监管机构开始动员经纪人加快工作。

3月25日，国有股转让公司向所有保荐券商下发了《关于加快推进新三板改革投资者准备工作的通知》，表示要进一步落实投资者准备工作的进展和目标。

股权转让制度要求发起证券公司加强对投资者的动员。5月31日前，各保荐经纪公司新三板投资者开户率应达到30%以上；在6月30日之前，这个数字应该会超过40%。

据了解，开户率=合格投资者人数/(合格投资者人数+潜在合格投资者人数)，其中合格投资者是指在统计时间内已开通新三板一、二、三类合格投资者交易权的各类合格投资者总数；根据2月底的数据，潜在合格投资者是指证券资产不少于100万英镑的投资者和投资超过2年的投资者。

根据上述文件，截至3月26日，只有一家经纪公司的开户率超过60%，另外三家经纪公司的开户率超过30%。总共有53个经纪人的开户率不超过10%！

对于未按本通知要求完成投资者准备工作的保荐经纪人，国有股转让公司将采取相应措施，并在执业评估中扣分；对于投资者准备工作突出的主办券商，国有股转让公司将结合开户数量、开户率等指标对其进行表彰和奖励。

前述来自深圳一家大型经纪公司营业部的人士表示，尚未收到任何有关在新三板开户的硬性指标指令。

华南某中型券商经纪业务经理表示，该公司正在加强新三板开户覆盖率，投资者教育也是一项长期工作。